消費(fèi)金融下半場：跑馬圈地的時代正在遠(yuǎn)去

　　中國的消費(fèi)金融市場正在進(jìn)入下半場。鑒于國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融面臨新形勢，經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大，多家銀行在確保資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的前提下，主動優(yōu)化貸款類產(chǎn)品投放策略，適當(dāng)提高信用卡、消費(fèi)貸款投放門檻，推動目標(biāo)客群上移。

　　從上市銀行半年報中可以發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)銀行的整體不良率較去年末相比，已呈現(xiàn)下降趨勢，但信用卡、消費(fèi)貸領(lǐng)域的不良率卻在抬升。

　　針對金融市場風(fēng)險，監(jiān)管正加強(qiáng)引導(dǎo)金融要提高風(fēng)險防范意識。9月5日召開全國金融形勢通報和工作經(jīng)驗交流電視電話會議強(qiáng)調(diào)，金融機(jī)構(gòu)要提高風(fēng)險防范意識，完善公司治理，加強(qiáng)內(nèi)部管理，強(qiáng)化激勵約束機(jī)制，鼓勵擔(dān)當(dāng)、創(chuàng)新和風(fēng)控，對真正支持實體經(jīng)濟(jì)的要加大獎勵力度。

　　銀行：警惕消費(fèi)金融風(fēng)險

　　中國人民銀行2019年第二季度支付業(yè)務(wù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，信用卡逾期半年未償信貸總額838.84億元，占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.17%，占比較上季度末上升0.02個百分點。 平安銀行2019年中報指出，2018年末以來，鑒于宏觀經(jīng)濟(jì)仍存在下行壓力，在確保資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的前提下，本行主動優(yōu)化貸款類產(chǎn)品投放策略，適當(dāng)提高信用卡、貸款投放門檻，推動目標(biāo)客群上移。實際上，據(jù)記者了解，今年上半年以來，大多數(shù)銀行信用卡中心提高了信用卡門檻，但這多家銀行的信用卡、消費(fèi)貸不良率仍在抬升。

　　2019年中報顯示，建行個人消費(fèi)貸、信用卡透支不良率，分別為1.45%、1.21%，較去年末上升0.35、0.23個百分點；農(nóng)行個人卡不良率為1.43%，較上年末下降0.23個百分點，但消費(fèi)貸不良率上升0.22個百分點；交行信用卡透支不良率為2.49%，較上年末上升0.97個百分點。

　　在股份制銀行中，招行、浦發(fā)、興業(yè)、平安的上半年末的信用卡不良率比上年末分別上升了0.19、0.57、0.2、0.05個百分點，但上述四家銀行的總體不良率卻比上年末分別下降了0.13、0.09、0.01、0.07個百分點。

　　多家銀行消費(fèi)金融產(chǎn)品領(lǐng)域不良率攀升的同時，信貸規(guī)模也在壓縮。

　　截至2019年6月底，建行個人消費(fèi)貸余額1682.7億元，較上年末減少約419億元；交行信用卡透支余額為4546億元，較上年末較少約505億元；浦發(fā)銀行、光大銀行同期的信用卡及透支、個人消費(fèi)貸余額，較上年末分別減少約60億元、19億元；平安銀行“新一貸”貸款余額1533.61億元，比上年底下降0.2%。

　　“2018年以來，現(xiàn)金貸、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸、P2P 等市場放貸主體日益增多，債務(wù)風(fēng)險不斷聚集，市場共債客群資產(chǎn)質(zhì)量波動明顯，此類風(fēng)險有向信用卡行業(yè)傳導(dǎo)的趨勢”。中信銀行中報顯示，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，部分地區(qū)及行業(yè)從業(yè)者的就業(yè)及收入穩(wěn)定性受到一定影響，導(dǎo)致部分客戶的還款能力和還款意愿降低。兩重因素疊加，致使信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險有所上升。

　　要想繁榮，先消費(fèi)

　　“要想繁榮，先消費(fèi)吧。”這是諾貝爾獎得主、經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·克魯格曼對于消費(fèi)的理解。實際上，當(dāng)前中國的消費(fèi)正在企穩(wěn)。

　　如果僅從數(shù)據(jù)的表面來看，消費(fèi)似乎已經(jīng)出了一些問題，2019年7月份，社會消費(fèi)品零售總額33073億元，同比名義增長7.6%，遠(yuǎn)低于6月份的9.8%的增速。國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人劉愛華表示，回落的主要原因為汽車銷售量降低導(dǎo)致，扣除掉汽車零售額影響之后，7月份社會消費(fèi)品零售總額同比增長8.8%，與上月基本持平。

　　但透過數(shù)據(jù)就能發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)對GDP貢獻(xiàn)率的下降，是源于進(jìn)出口的貢獻(xiàn)率上升，再進(jìn)一步可以看出，三駕馬車已開始齊驅(qū)并進(jìn)。今年上半年，消費(fèi)對GDP增長的貢獻(xiàn)率是60.1%，資本形成的貢獻(xiàn)率是19.2%，貨物和服務(wù)凈出口的貢獻(xiàn)率是20.7%。去年末，三者的占比為76.2%、32.4%和-8.6%。 根據(jù)歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展軌跡，隨著居民收入增長，消費(fèi)和投資對GDP的貢獻(xiàn)度將逐步下降，但消費(fèi)仍會是經(jīng)濟(jì)增長的最重要動能。

　　消費(fèi)能力主要取決于可支配收入。一般而言，可支配收入是消費(fèi)者在做消費(fèi)決策時所面臨的最大約束。今年上半年，全國居民人均可支配收入15294元，比上年同期名義增長8.8%，扣除價格因素，實際增長6.5%，快于GDP增速。因此，消費(fèi)仍將為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供最大的能量。

　　分散風(fēng)險，而非消滅風(fēng)險

　　“任何金融產(chǎn)品只能分散風(fēng)險，不能消滅風(fēng)險。”中國人民銀行副行長陳雨露在《世界是部金融史》中寫道，雖然金融工程模型不能模擬人類心理，卻真正干成了一件事：分散風(fēng)險，在各種投資者中分散風(fēng)險。

　　當(dāng)前，金融科技創(chuàng)新與迭代日新月異，金融產(chǎn)業(yè)鏈更長、生態(tài)圈更豐富、分工更細(xì)，但產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，如何幫助銀行降低消費(fèi)金融產(chǎn)品風(fēng)險，為用戶提供更精準(zhǔn)的服務(wù)？

　　“消費(fèi)金融跑馬圈地的時代正在遠(yuǎn)去，金融科技企業(yè)開始真正需要比拼硬核能力。” 數(shù)禾科技CEO徐志剛認(rèn)為，在“產(chǎn)品領(lǐng)先，卓越運(yùn)營、親近用戶”三個維護(hù)中，數(shù)禾科技現(xiàn)階段更聚焦“親近用戶”，以打造“智能，實時，友好”的用戶服務(wù)體驗，去實現(xiàn)品牌的差異化競爭。

　　還唄由數(shù)禾科技提供技術(shù)支持和產(chǎn)品運(yùn)營，面向年輕人提供基于消費(fèi)場景的信用卡賬單分期和商品分期等多種服務(wù)，讓信用更好的人，享受更靈活、更高效、更便捷的分期生活服務(wù)。 在信用卡消費(fèi)中，分期業(yè)務(wù)收入是銀行的重要收入模式之一。以中信銀行為例，2019年中報顯示，上半年實現(xiàn)信用卡業(yè)務(wù)收入277.93億元，其中分期業(yè)務(wù)收入134.30億元。但貸款一旦形成壞賬，銀行則會虧損。

　　對于持卡人而言，分期固然會增加成本，但如果未能及時償還信用卡，則會影響個人征信，進(jìn)而影響各類金融服務(wù)，如房貸、車貸等，甚至求學(xué)、工作、出國簽證、投資理財開戶等其他人生大事。隨著我國社會信用體系日趨完善，個人征信信息的重要性正快速提升。 今年6月，中國人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局發(fā)布的《2019年消費(fèi)者金融素養(yǎng)調(diào)查簡要報告》顯示，當(dāng)詢問消費(fèi)者對信用的態(tài)度時，88.05%的消費(fèi)者同意“信用是一輩子的記錄，不應(yīng)過度擴(kuò)張信用，應(yīng)謹(jǐn)慎維護(hù)”的觀點，不認(rèn)可的僅為5.13%。與2017年相比，消費(fèi)者對謹(jǐn)慎維護(hù)信用的態(tài)度有所提升，整體上持積極信用態(tài)度的比例增加了1.26%。

　　還唄如何幫助用戶提升信用，從金融機(jī)構(gòu)中享受更低的利息？

　　以一位從事婚慶行業(yè)創(chuàng)業(yè)的女士為例。該女士白手起家，并沒有多少創(chuàng)業(yè)資金，在婚禮旺季時，幾張信用卡常常都是欠賬狀態(tài)，但又很難從銀行渠道貸款，常常需要還唄周轉(zhuǎn)資金，從而沒有影響個人信用。隨著事業(yè)逐漸走上正軌，創(chuàng)業(yè)公司有了一定的資產(chǎn)，由于個人信用良好，從銀行渠道貸到了較低利息的貸款。

　　“我們要打造的就是在數(shù)據(jù)驅(qū)動下的中國個人金融服務(wù)的最優(yōu)解，這也是我們公司發(fā)展的方向。”數(shù)禾科技董事長、分眾傳媒副總裁隆軍稱，傳統(tǒng)金融模式下，以產(chǎn)品銷售為導(dǎo)向做超市金融，用戶的最大痛點是千人一面。數(shù)禾要切入并創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，并與用戶建立持久關(guān)系，就必須聚焦這一痛點，以用戶為導(dǎo)向，立志以提供金融最優(yōu)解為奮斗目標(biāo)，實現(xiàn)千人千面的差異化服務(wù)。 來自還唄的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，一二線城市用戶占64%，30歲左右用戶比例最高，24-38歲之間的用戶占比80%；用戶中以大專及本科以上學(xué)歷，占比70%以上；多數(shù)已婚，男性比例略高于女性，近70%有車，近80%擁有自有住房。這群人對借貸接受度高，為了高品質(zhì)的產(chǎn)品和生活愿意借貸和負(fù)債，但多數(shù)用戶并不是盲目的消費(fèi)主義者。典型用戶為剛工作的年輕人、負(fù)擔(dān)較大的80后及收支不穩(wěn)定的個體戶。因此，由于還唄的用戶擁有較好的消費(fèi)理念及較多的資產(chǎn)，有需要時用還唄進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)，一定程度上分散了銀行信用卡的風(fēng)險，但本身風(fēng)險可控。

　　這是一個前景可觀的市場。《2019年消費(fèi)者金融素養(yǎng)調(diào)查簡要報告》顯示，當(dāng)對消費(fèi)者的信用卡還款行為進(jìn)行調(diào)查時，發(fā)現(xiàn)54.69% 的消費(fèi)者采用全額還款方式進(jìn)行還款，14.12%的消費(fèi)者采用分期還款方式進(jìn)行還款，3.87%的消費(fèi)者采用最低還款額方式進(jìn)行還款，4.31%的消費(fèi)者有多少錢還多少錢，19.91%的消費(fèi)者沒有信用卡，另外還有3.10%的消費(fèi)者有信用卡但不清楚如何還款。

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)

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