巴菲特上半年韜光養(yǎng)晦：買蘋果棄IBM，現(xiàn)金逼近千億美元


來源：澎湃新聞   作者：劉歆宇    時間：2017-08-11




       曾經(jīng)明言自己不愛現(xiàn)金的“股神”沃倫·巴菲特（Warren Buffett），如今卻手持著近千億美元的現(xiàn)金。
 
       據(jù)巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway Inc.）的二季報顯示，巴菲特持有的現(xiàn)金規(guī)模達到997億美元，距離千億美元大關(guān)僅一步之遙。
 
       盡管相比第一季度，現(xiàn)金的增加并不算多，但是相比2016年底的860億美元，增加了137億美元。而從彭博社統(tǒng)計的歷史數(shù)據(jù)來看，這樣的現(xiàn)金持有規(guī)模已經(jīng)達到了四年來的最高值。
 
       入袋這么多現(xiàn)金，但巴菲特花錢的地方卻并不多。回顧2017年上半年，巴菲特做出的投資屈指可數(shù)。
 
       6月期間，巴菲特先后投資了兩家公司的股權(quán)，但投資額都不大，分別是斥資3.77億美元買入房地產(chǎn)信托公司Store Capital的9.8%股權(quán)，以及3.1億美元買入加拿大按揭公司Home Capital Group的30%股權(quán)。
 
       那么，“股神”在股票市場上的操作情況又如何呢？
 
       澎湃新聞記者發(fā)現(xiàn)，巴菲特的操作中，最顯眼的要數(shù)他大幅增持蘋果公司股票，同時減倉了IBM。
 
       這一增一減兩個動作都是在第一季度完成的。
 
       伯克希爾·哈撒韋公司在一季度增持了約7200萬股蘋果公司股票，持股規(guī)模升至1.2936億股，增幅達126%；此外，將名下的IBM股份減持1670萬股至6460萬股，降幅達20.5%。
 
       在近期出爐的二季報中，巴菲特的五大愛股持股情況浮出水面。
 
       據(jù)披露，有約62%的公允價值總額被用于五家公司的股票投資。其中包括，美國運通128億美元，蘋果公司194億美元，可口可樂179億美元，IBM83億美元，富國銀行273億美元。
 
       時間倒回到2016年底，當(dāng)時，伯克希爾·哈撒韋公司持有美國運通的股票市值總額為112億美元，蘋果公司71億美元，可口可樂166億美元，IBM135億美元，富國銀行276億美元。
 
       從股價表現(xiàn)來看，巴菲特的判斷方向在第二季度正確無誤。
 
       蘋果公司的股價在第二季度基本持平，微升0.5%至6月30日的144.02美元。不過，如果巴菲特此后沒有減倉，那么收獲將更加豐厚，因為蘋果公司股價自7月以來重拾升勢，并在美國當(dāng)?shù)貢r間8月9日收盤突破160美元，收報161.06美元，年內(nèi)累計漲幅達到40.24%。
 
       而IBM的股價則在第二季度節(jié)節(jié)下挫，從3月30日的170.38美元，累計下跌10.66%至6月30日的152.22美元。這意味著，巴菲特的減倉行動至少避免了3.03億美元的損失。
 
       盡管二季報中并沒有列出每只持股公司的投資回報情況，不過，二季報將伯克希爾·哈撒韋公司股票投資按三個板塊分類，列出了總體的盈虧情況。
 
       其中，銀行、保險和金融板塊的投資成本總計207.87億美元，浮盈327.54億美元，目前市值總計536.41億美元；消費品板塊的投資成本總計194.95億美元，浮盈222.67億美元，目前市值總計417.62億美元；商貿(mào)及工業(yè)等其他板塊的投資成本總計315.40億美元，上漲的股票產(chǎn)生盈利109.46億美元，下跌的股票則造成7.76億美元的虧損，兩相抵消后目前市值總計為417.10億美元。
 
       總體計算，股票投資的整體累計回報率為90.64%。
 
有市場人士分析，在美股幾乎每天都在創(chuàng)新高的時候，巴菲特手持現(xiàn)金卻不買股票，可能是即將見頂?shù)男盘枴?/span>
 
       美國道瓊斯指數(shù)在當(dāng)?shù)貢r間7月25日至8月7日期間連漲10個交易日，年內(nèi)累計漲幅超過11%。相比之下，納斯達克指數(shù)的2017年表現(xiàn)更佳，累計漲幅超過18%。
 
       而巴菲特的“股神”之稱并非浪得虛名。他曾在2002年至2003年期間分批買入中石油（00857.HK），成為第二大股東，買入均價為1.6港元。之后在2007年時全部出貨，賣出均價為12港元。之后，金融海嘯爆發(fā)，中石油的股價一落千丈，從2007年末的接近15港元，跌至2008年末的不足4港元，巴菲特成功逃頂。
 
       如今手持巨額現(xiàn)金卻“以靜制動”，巴菲特或許對美股后市偏向謹慎。
 
       對于美股后市行情，荷寶投資管理公司投資解決方案組高級投資組合經(jīng)理Jeroen Blokland對澎湃新聞記者表示，目前對美股市場保持中立、謹慎的態(tài)度。
 
       他指出，市場安靜得讓人難以置信，波動率處于50多年來的最低水平。波動率較低，主要是因為國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的增長幅度相對較低，企業(yè)盈利透明度提高，央行仍然處于相當(dāng)寬松的狀態(tài)，同時對任何形式的緊縮都保持謹慎。
 
       他對澎湃新聞記者說：“近期美國宏觀數(shù)據(jù)好得讓人驚訝。這樣的情況已經(jīng)有很長一段時間沒有發(fā)生過了，也有很多對美國經(jīng)濟的懷疑，因此，市場已經(jīng)定出了今年美聯(lián)儲加息的速度。但是，除了資產(chǎn)負債表逐漸收縮之外，美聯(lián)儲可能會暗示另外加息。利率的提升往往會讓成長股承壓，而且技術(shù)股看起來也已經(jīng)有點貴了，這樣的估值水平需要大量的增長來支撐。”
 
       Jeroen Blokland認為，市場對于即將到來的美聯(lián)儲緊縮政策預(yù)判過于自信，同時，短期朝鮮的緊張局勢也需要謹慎對待。不過，由于全球經(jīng)濟看上去還可以，政府債又非常昂貴，所以至今看不到美股崩盤的可能。



　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀

熱點視頻

第六屆中國報業(yè)黨建工作座談會（1） 第六屆中國報業(yè)黨建工作座談會（1）

熱點新聞

熱點輿情

特色小鎮(zhèn)

版權(quán)所有：中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)京ICP備11041399號-2京公網(wǎng)安備11010502003583