前不久，一則黑龍江養(yǎng)老金延遲發(fā)放的新聞引發(fā)了各界關(guān)注。之所以會(huì)引起渲染大波，是因?yàn)轲B(yǎng)老金與老百姓的生活密切相關(guān)。此次延遲發(fā)放從一個(gè)側(cè)面反映了目前我國(guó)的養(yǎng)老金現(xiàn)狀，養(yǎng)老金第三支柱的發(fā)展十分緊迫，而最近獲批的養(yǎng)老目標(biāo)基金，有望成為第三支柱的有力補(bǔ)充。
“黑龍江養(yǎng)老金事件之所以引發(fā)那么大的關(guān)注，說明老百姓對(duì)于養(yǎng)老實(shí)在是太關(guān)心了！可如今大部分國(guó)人還停留在依靠養(yǎng)老金的階段。”正值818大促期間，蘇寧金融基金專家特此送上養(yǎng)老基金選擇攻略。上述專家分析，目前我國(guó)的養(yǎng)老金現(xiàn)狀不容樂觀。以黑龍江為例，據(jù)新聞報(bào)道，黑龍江省的養(yǎng)老金目前已經(jīng)“穿底”，截至2017年底，“負(fù)債”232億元，成為了第一個(gè)沒有養(yǎng)老金累積的省份。“在人口紅利消耗至尾聲的時(shí)候，單一的養(yǎng)老保障體制無疑是不夠的。”
目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)or目標(biāo)日期看你怎么選
根據(jù)人社部社會(huì)保障研究所給出的數(shù)據(jù)，目前我國(guó)的養(yǎng)老保障體系中，第一支柱獨(dú)大，二、三支柱都較為薄弱。當(dāng)前，美國(guó)的一、二、三支柱養(yǎng)老金分別為2.9萬億、15.4萬億和7.8萬億美元，而我國(guó)的養(yǎng)老金三大支柱分別為3.5萬億元，0.9萬億元，第三支柱還尚未建立。作為老年生活的“拐杖”，養(yǎng)老基金和商業(yè)保險(xiǎn)一起，將為養(yǎng)老生活提供更好的保障。此次首期獲批的14只養(yǎng)老基金中，有8只目標(biāo)日期策略基金和6只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略基金，這兩者有什么區(qū)別，我們又該如何選擇呢？
蘇寧金融基金專家介紹，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，也稱生活方式基金，通過資產(chǎn)配置，約定基金資產(chǎn)投資于股票基金、債券基金和貨幣基金等各類基金的比例，預(yù)先設(shè)定基金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平。目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金名稱多以“進(jìn)取”、“成長(zhǎng)”、“穩(wěn)健”、“保守”表示該基金的風(fēng)險(xiǎn)水平。風(fēng)險(xiǎn)水平越低的基金，投資于高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益類產(chǎn)品的比例越低，投資于低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類產(chǎn)品的比例越高。也就是說，這只基金在設(shè)立之初就明確其風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)是什么，在之后的時(shí)間里一直保持不變。
而目標(biāo)日期基金是指隨著目標(biāo)日期（比如2035年）的到來，基金管理者逐漸降低股票等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比例，轉(zhuǎn)而提高債券、現(xiàn)金類低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比例，以便滿足投資者隨年齡增長(zhǎng)而逐漸降低的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
據(jù)了解，這次共有8只養(yǎng)老基金采用目標(biāo)日期策略。其中，5只基金將退休日期設(shè)定為“2035年”，屆時(shí)國(guó)人退休年齡按60歲計(jì)算，適合目前40多歲的人選擇；另有2只設(shè)定為“2040年”，還有1只設(shè)定為“2043年”，則適合目前30多歲的投資人。
先天優(yōu)勢(shì)基因助力養(yǎng)老基金
收益如何，是投資者最為關(guān)心的問題。目前養(yǎng)老基金尚未運(yùn)行，收益和風(fēng)險(xiǎn)特征不得而知。但借鑒國(guó)外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來看，截止到2017年11月30日，美國(guó)目標(biāo)日期基金的平均收益率在5%~9%之間。而根據(jù)工銀瑞信基金的數(shù)據(jù)，美國(guó)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金在過去20年，隨著承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)（權(quán)益?zhèn)}位）提高，基金的年化收益率和波動(dòng)率也呈提高趨勢(shì)。
蘇寧金融基金專家介紹，養(yǎng)老基金作為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，具有低門檻、多樣化、管理者經(jīng)驗(yàn)豐富、運(yùn)作專業(yè)規(guī)范等優(yōu)勢(shì)。取得首批發(fā)行養(yǎng)老基金入場(chǎng)券的14家基金公司，都是優(yōu)中選優(yōu)的基金公司，也是在養(yǎng)老基金管理上具備較為豐富經(jīng)驗(yàn)的公司。相關(guān)政策對(duì)發(fā)行養(yǎng)老基金的公司也有明確的門檻要求，入選的都是資產(chǎn)規(guī)模較大的基金公司。
而從基金經(jīng)理的人選來看，需要在本公司擔(dān)任股票型、債券型、混合型基金經(jīng)理5年以上，或具備養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金資產(chǎn)配置5年以上經(jīng)驗(yàn)的；基金管理人需要成立滿2年，投研團(tuán)隊(duì)不低于20人，其中至少3人符合養(yǎng)老目標(biāo)基金經(jīng)理?xiàng)l件；費(fèi)率應(yīng)當(dāng)不超過同類產(chǎn)品的60%。“養(yǎng)老目標(biāo)基金自身的這些‘基因’也決定了理論上可以很好的滿足投資者的需求。”
目前，蘇寧金融基金平臺(tái)已在積極對(duì)接各家基金公司，密切關(guān)注養(yǎng)老基金的推進(jìn)情況。作為擁有3000余只代銷基金的平臺(tái)，蘇寧金融將在第一時(shí)間上線養(yǎng)老基金，投資者可密切關(guān)注蘇寧金融或蘇寧基金微信公眾號(hào)。
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