“重組專業(yè)戶”天目藥業(yè)再一次宣告重組計(jì)劃終止。這次，同時(shí)引發(fā)的還有投資者對(duì)公司控股股東長(zhǎng)城集團(tuán)“賣殼”的疑慮。
1月2日，天目藥業(yè)召開終止重組投資者說明會(huì)對(duì)此回復(fù)稱，控股股東和管理層充分看好大健康產(chǎn)業(yè)的前景，長(zhǎng)城集團(tuán)過去沒有、現(xiàn)在沒有、將來也不會(huì)出讓天目藥業(yè)控制權(quán)。
1月1日晚，天目藥業(yè)公告稱，在重組推進(jìn)中，公司與交易對(duì)方就本次重組方案相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了進(jìn)一步磋商。在磋商過程中，交易雙方對(duì)于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格及估值等核心內(nèi)容未能全部達(dá)成一致意見，雖經(jīng)交易雙方多次努力，但最終未達(dá)成一致，經(jīng)交易雙方協(xié)商一致，決定終止本次交易。
據(jù)2017年6月27日天目藥業(yè)發(fā)布的公告，天目藥業(yè)擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買葛德州、孫偉所持有的德昌藥業(yè)的100%股權(quán)，并募集配套資金。交易標(biāo)的初步定價(jià)3.6億元。
1月2日，天目藥業(yè)解釋稱，因標(biāo)的德昌藥業(yè)供應(yīng)商涉農(nóng)，核查較為復(fù)雜，最終由于時(shí)間與價(jià)格因素，雙方選擇終止重組，公司股票自2017年12月26日起停牌。
值得一提的是，天目藥業(yè)發(fā)布的公司前十大流通股東在預(yù)案披露之日（即2017年6月27日）及終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)開始停牌前一交易日（即2017年12月25日）的持股情況顯示，在2017年6月27日至2017年12月25日期間，前十大流通股東中，除有三大股東增持了天目藥業(yè)的股份外，另有三大股東對(duì)天目藥業(yè)進(jìn)行了減持。公告顯示，減持的股東分別為云南國(guó)際信托和中信建投基金旗下產(chǎn)品。
事實(shí)上，本次重組已是一波三折。
此前，天目藥業(yè)重組標(biāo)的為海南伊順?biāo)帢I(yè)，但后續(xù)因海南伊順?biāo)帢I(yè)控股股東與其他合作股東之間無法達(dá)成一致意見，上市公司最終決定終止與海南伊順?biāo)帢I(yè)的重大資產(chǎn)重組進(jìn)程，轉(zhuǎn)而與德昌藥業(yè)進(jìn)行重組。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，德昌藥業(yè)2015-2016年以及2017年1-4月實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別約為3310.73萬元、3817.77萬元以及961.17萬元，2015年、2016年的業(yè)績(jī)處于連續(xù)增長(zhǎng)中。同時(shí)，葛德州作為業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)人，承諾德昌藥業(yè)2017年、2018年和2019年經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別不低于3950萬元、4420萬元以及4860萬元。彼時(shí)，對(duì)于此次交易的初衷，天目藥業(yè)在公告中表示，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為藥品及相關(guān)保健品的銷售，最近幾年盈利能力較差。通過本次交易置入具有較強(qiáng)盈利能力的德昌藥業(yè)，將有利于提高上市公司盈利能力。
天目藥業(yè)年報(bào)顯示，2008-2016年，9年時(shí)間中，除去2014年，天目藥業(yè)在剩下的8年時(shí)間里實(shí)現(xiàn)的扣非后歸屬凈利潤(rùn)均為負(fù)值。
實(shí)際上，天目藥業(yè)也多次試圖通過籌劃重組事項(xiàng)來打造新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2010年以來，天目藥業(yè)已7次嘗試重組，并均以失敗告終。
天目藥業(yè)表示，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，在披露投資者說明會(huì)召開情況公告后1個(gè)月內(nèi)，天目藥業(yè)將不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
不過，天目藥業(yè)同時(shí)稱，公司未來將在立足現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，通過各種方式進(jìn)一步拓展大健康產(chǎn)業(yè)。據(jù)了解，目前天目藥業(yè)數(shù)個(gè)GMP（藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范）改造項(xiàng)目均已實(shí)施完成。(劉艷)
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