央行銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)文 鼓勵并購出險房企優(yōu)質項目

　　近日，人民銀行和銀保監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關于做好重點房地產企業(yè)風險處置項目并購金融服務的通知》(下稱《通知》)。接近監(jiān)管人士對中國證券報記者表示，鼓勵優(yōu)質房地產企業(yè)并購出險房地產企業(yè)的項目，是按照市場化方式出清風險的有力舉措。

　　鼓勵并購出險房企的優(yōu)質項目

　　梳理我國房地產市場可以發(fā)現(xiàn)，每年都會有一些房地產企業(yè)倒閉，但并沒有對市場產生較大影響。這背后很重要的一個原因是，存在著一項重要的風險化解手段——房地產項目并購。

　　“若某個房地產企業(yè)無法繼續(xù)經營，那么其他房地產企業(yè)就會將該企業(yè)收購或者購買該企業(yè)的項目。目前有少數(shù)房地產企業(yè)出現(xiàn)了風險事件，做好這些大企業(yè)在退出過程中的風險化解工作至關重要，項目并購就是其中一項重要手段?！苯咏O(jiān)管人士表示，這也是此次人民銀行和銀保監(jiān)會出臺該《通知》的意義所在。

　　據(jù)知情人士透露，近期人民銀行分別與國資委和銀保監(jiān)會召開了相關會議，一方面鼓勵大型民營企業(yè)、央企和國企并購出險和存在困難的房地產企業(yè)的優(yōu)質項目，另一方面也希望大型銀行和股份制銀行能夠積極為并購方提供并購貸款，同時，對出現(xiàn)風險和困難的房地產企業(yè)不要抽貸、斷貸。

　　接近監(jiān)管人士同時強調，《通知》主要是為了支持重點房地產企業(yè)項目的并購，不是為了并購出險房地產企業(yè)的股權或房地產企業(yè)本身。

　　實際上，早在12月初，監(jiān)管部門就表示會合理發(fā)放并購貸款。銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人日前在答記者問時表示，現(xiàn)階段，要根據(jù)各地不同情況，重點滿足首套房、改善性住房按揭需求，合理發(fā)放房地產開發(fā)貸款、并購貸款，加大保障性租賃住房支持力度，促進房地產行業(yè)和市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　穩(wěn)妥有序開展房地產項目并購貸款業(yè)務

　　值得一提的是，《通知》明確，銀行業(yè)金融機構要按照依法合規(guī)、風險可控、商業(yè)可持續(xù)的原則，穩(wěn)妥有序開展房地產項目并購貸款業(yè)務。

　　“《通知》的核心有兩點：一是收購對象是出現(xiàn)風險和經營困難的大型房地產企業(yè)的優(yōu)質項目；二是收購主體自身條件要好，否則有可能拖垮優(yōu)質房地產企業(yè)。”接近監(jiān)管人士稱。

　　與此同時，《通知》也在加大債券融資支持力度方面進行了明確——支持優(yōu)質房地產企業(yè)在銀行間市場注冊發(fā)行債務融資工具，募集資金用于重點房地產企業(yè)風險處置項目的兼并收購。

　　接近監(jiān)管人士表示，一方面人民銀行鼓勵銀行業(yè)金融機構積極為并購企業(yè)發(fā)行債務融資工具提供服務，提高發(fā)行效率。另一方面，也鼓勵金融機構投資并購債券和并購票據(jù)等債務融資工具。

　　此前交易商協(xié)會舉行房地產企業(yè)代表座談會，會議表示將優(yōu)先支持符合房地產調控政策的企業(yè)注冊債務融資工具用于并購項目或已售在建項目建設。招商蛇口等企業(yè)近期計劃在銀行間市場注冊發(fā)行債務融資工具，募集資金用于房地產項目的兼并收購。證監(jiān)會也表示，支持優(yōu)質房地產企業(yè)發(fā)行債券，資金可用于出險企業(yè)項目的兼并收購，近期，已有大型優(yōu)質企業(yè)啟動相關債券發(fā)行工作。

　　加強并購貸款風險控制

　　《通知》從并購融資顧問服務、提高并購服務效率、做好風險管理等方面作出了明確要求。

　　《通知》提出，積極提供并購的融資顧問服務。鼓勵銀行業(yè)金融機構發(fā)揮客戶和網絡渠道優(yōu)勢，整合信貸、投行、金融市場的業(yè)務資源，提供融資顧問服務。同時，加強與證券公司、會計師事務所等第三方機構的合作，匹配并購雙方需求，提高并購成功率。

　　在提高并購服務效率方面，《通知》建議從三方面著手，一是加快重點房地產企業(yè)項目并購貸款的審批流程，提升全流程服務效率。二是對于風險可控的項目，可以提前啟動盡職調查和信貸審查。三是推動地方政府優(yōu)化被收購房地產項目預售資金管理，加快權證辦理等支持措施，為并購融資營造良好環(huán)境。

　　在風險管理方面，《通知》要求，銀行業(yè)金融機構要按照穿透原則評估項目的合規(guī)性?！安荒苤豢错椖康谋砻?，還要穿透到底層，查看該項目是否合規(guī)，同時要嚴格遵守房地產開發(fā)貸款的監(jiān)管要求，加強并購貸款的風險控制和貸后管理，做好資金用途的監(jiān)控?！苯咏O(jiān)管人士稱。

　　此外，《通知》明確要建立報告制度和宣傳機制。銀行業(yè)金融機構要建立重點房地產企業(yè)項目并購貸款的報告制度，按月向人民銀行和銀保監(jiān)會報告其開展并購金融服務的情況、存在的問題和建議，積極配合并購雙方披露項目并購和金融支持的信息。

　　轉自：中國證券報·中證網

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