小微企業(yè)不良貸款容忍度將放寬到3個(gè)百分點(diǎn)

　　小微民企的融資已成為各方關(guān)注焦點(diǎn)。

　　6月5日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議表示，確定按照創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略要求把“大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新”引向深入的措施。其中提到，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)降低小微企業(yè)融資實(shí)際利率和綜合成本，將小微企業(yè)不良貸款容忍度從不高于各項(xiàng)貸款不良率2個(gè)百分點(diǎn)放寬到3個(gè)百分點(diǎn)。鼓勵(lì)風(fēng)投、創(chuàng)投加大對(duì)“雙創(chuàng)”的支持力度。支持創(chuàng)業(yè)孵化機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投企業(yè)發(fā)債融資。

　　第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2019年至今共召開(kāi)16次國(guó)常會(huì)，其中有6次涉及小微民企融資問(wèn)題。例如，5月22日召開(kāi)的國(guó)常會(huì)提出，實(shí)施市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股，是支持有市場(chǎng)前景企業(yè)緩解債務(wù)壓力、促進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)防風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。

　　4月17日，國(guó)常會(huì)提出，進(jìn)一步加大工作力度，確保小微企業(yè)融資規(guī)模增加、成本下降，促進(jìn)就業(yè)擴(kuò)大和新動(dòng)能成長(zhǎng)。包括堅(jiān)持不搞“大水漫灌”，實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策；推動(dòng)銀行健全“敢貸、愿貸、能貸”的考核激勵(lì)機(jī)制，支持單獨(dú)制定普惠型小微企業(yè)信貸計(jì)劃等。

　　2月12日，國(guó)常會(huì)提出，支持商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本金，進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，在堅(jiān)持不搞“大水漫灌”的同時(shí)，促進(jìn)加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)、小微企業(yè)等的金融支持。

　　實(shí)際上，“將小微企業(yè)不良貸款容忍度放寬至3個(gè)百分點(diǎn)”早在3月銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于2019年進(jìn)一步提升小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)效的通知》中就曾指出：風(fēng)險(xiǎn)管控方面，在目前小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)總體可控的前提下，將普惠型小微企業(yè)貸款不良率容忍度放寬至不高于各項(xiàng)貸款不良率3個(gè)百分點(diǎn)。而此次國(guó)常會(huì)則是對(duì)該措施的再次強(qiáng)調(diào)。

　　近年來(lái)，部分民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和融資困難并顯，轉(zhuǎn)型和增長(zhǎng)均面臨挑戰(zhàn)。根據(jù)世界銀行2018年發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口報(bào)告》估計(jì)，中國(guó)中小微企業(yè)潛在融資缺口高達(dá)1.9萬(wàn)億美元，分別占中小企業(yè)和微型企業(yè)潛在融資需求的42%和76%。

　　為了解決這些小微民企融資的問(wèn)題，監(jiān)管部門已經(jīng)連續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)舉措，為小微民企“解渴”。這也引發(fā)了“大規(guī)模增加民企小微貸款，是否會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量惡化、不良貸款大幅反彈”的擔(dān)憂。

　　從銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)來(lái)看，2019年一季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款(包括小微型企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款)余額34.8萬(wàn)億元，其中單戶授信總額1000萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額9.97萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.7%。

　　2019年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.16萬(wàn)億元，較上年末增加957億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.80%，與上年末持平，信貸資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)。

　　此前，穆迪有分析認(rèn)為，2018年我國(guó)六大商業(yè)銀行不良貸款指標(biāo)得到總體改善。6家銀行的不良貸款、關(guān)注類貸款和逾期90天以上貸款占貸款總額的比率均有所下降，其中關(guān)注類貸款比率降幅最大。2018年底，六大商業(yè)銀行的不良貸款率從一年前的1.51%降至1.46%，關(guān)注類貸款比率從3.08%降至2.67%，逾期90天以上貸款比率從1.15%降至1.05%。

　　工銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)認(rèn)為，中小微企業(yè)融資難是長(zhǎng)期以來(lái)的普遍問(wèn)題，而中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)融資缺口與其存在明顯的關(guān)聯(lián)性。與民營(yíng)企業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中的作用相比，其在金融系統(tǒng)獲得貸款相對(duì)不足。此外，其他融資因監(jiān)管趨嚴(yán)日益規(guī)范化，但非標(biāo)急劇收縮和債務(wù)違約、股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)等需高度關(guān)注。

　　程實(shí)表示，民營(yíng)企業(yè)不論在中國(guó)的直接融資還是間接融資鏈條中均處于相對(duì)弱勢(shì)地位，甚至在監(jiān)管趨嚴(yán)的過(guò)程中暴露出諸多風(fēng)險(xiǎn)。這一結(jié)構(gòu)性頑疾決定了解決民企融資難并非畢其功于一役的“運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)”和“一刀切”，而需要“幾家抬”的合力，并順應(yīng)于企業(yè)生命周期客觀規(guī)律銜接好不同融資模式。“中國(guó)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和融資缺口的彌合相生相伴，這一過(guò)程難以憑行政化的簡(jiǎn)單手段來(lái)完成，而將建立在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型長(zhǎng)效機(jī)制的基礎(chǔ)上，通過(guò)充分市場(chǎng)化來(lái)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。”

　　轉(zhuǎn)自：第一財(cái)經(jīng)

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