星河互聯(lián)網(wǎng)汽車事業(yè)部：行業(yè)回暖 共享單車開(kāi)始洗牌

 

　　大國(guó)背后，就是大機(jī)遇。

 

　　汽車交通出行創(chuàng)投指數(shù)是星河互聯(lián)汽車交通出行事業(yè)部與星河互聯(lián)研究院共同推出的季度創(chuàng)投指數(shù)報(bào)告。通過(guò)量化梳理季度發(fā)生的汽車交通出行領(lǐng)域的投融資事件，綜合分析垂直領(lǐng)域的創(chuàng)投變化趨勢(shì)，預(yù)測(cè)下個(gè)季度創(chuàng)投最新動(dòng)向，是度量汽車交通出行領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)與投資的溫度計(jì)。

 

　　對(duì)創(chuàng)業(yè)者而言，指數(shù)可幫助他們把握融資節(jié)奏、競(jìng)品動(dòng)向；對(duì)投資人而言，指數(shù)可幫助他們識(shí)別同業(yè)偏好、了解前瞻熱點(diǎn)趨勢(shì)。綜合量化創(chuàng)投熱度的同時(shí)，指數(shù)報(bào)告也會(huì)系統(tǒng)梳理過(guò)往季度具體創(chuàng)投事件熱點(diǎn)案例。

 

　　本文重點(diǎn)內(nèi)容一覽：

 

　　一、Q2-Q3汽車交通出行創(chuàng)投指數(shù)概覽：已回升至102。

　　二、2017年Q2、Q3超100起融資事件，展現(xiàn)五大變化趨勢(shì)。

 

　　變化1、Q2-Q3汽車交通出行創(chuàng)投“破冬”，初創(chuàng)項(xiàng)目與資本市場(chǎng)同步回溫；

 

　　變化2、從投資階段看，成長(zhǎng)期公司“唱主角”，初創(chuàng)期公司“回暖”，中后期公司“轉(zhuǎn)寒”；

 

　　變化3、從投資領(lǐng)域看，共享出行紅海廝殺，汽車銷售及后服務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，自動(dòng)駕駛再掀風(fēng)口；

 

　　變化4、從資本活躍度看，上市企業(yè)/集團(tuán)布局加深，財(cái)務(wù)型基金投資階段鏈條更長(zhǎng)；

 

　　變化5、從創(chuàng)業(yè)地域看，一線城市占絕對(duì)主力，準(zhǔn)一線城市展露協(xié)同潛力。

 

　　三、Q4汽車交通出行領(lǐng)域趨勢(shì)預(yù)測(cè)。

 

　　1、資本投資階段發(fā)生變化的居多

 

　　2、Q4資本對(duì)汽車交通出行領(lǐng)域的布局將繼續(xù)加深

 

　　3、2017年Q4-2018年，汽車銷售聯(lián)手汽車金融發(fā)力，智能交通應(yīng)用、新能源汽車及核心技術(shù)創(chuàng)新被看好

 

　　以下為報(bào)告全文：

 

　　一、Q2-Q3汽車交通出行創(chuàng)投指數(shù)概覽

 

　　汽車交通出行領(lǐng)域創(chuàng)投指數(shù)由星河互聯(lián)汽車事業(yè)部與星河研究院共同制定，指數(shù)依據(jù)季度汽車交通出行領(lǐng)域的融資事件數(shù)量、投資階段等因子，采用專家評(píng)分法給予相應(yīng)權(quán)重，以期通過(guò)指數(shù)相對(duì)有效地反映指定周期內(nèi)投資環(huán)境的整體情況。其中，初創(chuàng)期指數(shù)對(duì)應(yīng)A輪以前早期項(xiàng)目，成長(zhǎng)期指數(shù)對(duì)應(yīng)A輪-B輪項(xiàng)目，中后期指數(shù)對(duì)應(yīng)B輪之后及戰(zhàn)略投資項(xiàng)目。

 

　　通過(guò)2017年Q2指數(shù)可知，汽車交通出行領(lǐng)域整體融資環(huán)境回暖，創(chuàng)投指數(shù)回升至102，符合Q1時(shí)103的預(yù)測(cè)結(jié)果。同時(shí)，初創(chuàng)期投資指數(shù)得到較大幅度回升，中后期指數(shù)從高位回歸均值，成長(zhǎng)期指數(shù)基本平穩(wěn)。

 

　　2017年Q3指數(shù)，則反映出汽車交通出行領(lǐng)域總體環(huán)境較前一季度有所滑落，初創(chuàng)期投融資事件略微下降，中后期階段指數(shù)下滑明顯，而成長(zhǎng)期階段指數(shù)保持小幅穩(wěn)定增長(zhǎng)，投資偏好整體由中后期項(xiàng)目向成長(zhǎng)期、初創(chuàng)期移動(dòng)，預(yù)示行業(yè)整體發(fā)展依然處于具有較大潛力的中早期階段。

　　下文將對(duì)2017年Q2、Q3季度具體投融資事件展開(kāi)分析與展望。

 

　　二、2017年Q2、Q3超100起融資事件，展現(xiàn)五大變化趨勢(shì)

　　其中，2017年Q2季度共計(jì)58起汽車交通出行投融資事件；Q3季度共計(jì)53起汽車交通出行融資事件（公開(kāi)信息整理，具體融資列表見(jiàn)附件）

 

　　變化1：Q2-Q3汽車交通出行創(chuàng)投“破冬”，初創(chuàng)項(xiàng)目與資本市場(chǎng)同步回溫

 

　　從融資事件總數(shù)看：

 

　　2017年Q2，汽車交通出行錄入58起融資事件，環(huán)比2017年Q1增長(zhǎng)18%；同比2016年Q2下降5%；

 

　　2017年Q3，汽車交通出行錄入53起融資事件，環(huán)比2017年Q2下降8%，但相比2017年Q1依然增長(zhǎng)8%；同比2016年Q3下降24%；

 

　　從初創(chuàng)項(xiàng)目融資情況看（變化最為明顯）：

 

　　2017年Q2，汽車交通出行錄入初創(chuàng)項(xiàng)目融資20起，環(huán)比2017年Q1增長(zhǎng)150%；同比2016年Q2增長(zhǎng)11%；

 

　　2017年Q3，汽車交通出行錄入初創(chuàng)項(xiàng)目融資17起，環(huán)比2017年Q2下降15%，但相比2017年Q1依然增長(zhǎng)112.5%；同比2016年Q3增長(zhǎng)13%。

 

　　以上，可見(jiàn)2017年Q2、Q3兩季，相對(duì)于2017年Q1身處“資本寒冬”的汽車交通出行領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司而言，出現(xiàn)了明顯的轉(zhuǎn)機(jī)與回溫；特別是對(duì)于初創(chuàng)期公司而言，這種趨勢(shì)更加明顯，2017年Q2甚至創(chuàng)造了近一年來(lái)的融資事件數(shù)量峰值。

 

　　變化2：從投資階段看，成長(zhǎng)期公司“唱主角”，初創(chuàng)期公司“回暖”，中后期公司“轉(zhuǎn)寒”

　　從2016年Q1-2017年Q3汽車交通出行領(lǐng)域融資事件的投資階段統(tǒng)計(jì)看：

 

　　2017年Q1時(shí)星河互聯(lián)做過(guò)統(tǒng)計(jì)，成長(zhǎng)期項(xiàng)目（A輪-B輪）占全部融資事件中的最高比例，而這一情況在2017年Q2-Q3季度內(nèi)得以延續(xù)，2017年Q2、Q3成長(zhǎng)期項(xiàng)目分別以46%、54%的占比“唱主角”；

 

　　2017年Q2-Q3季度，初創(chuàng)期項(xiàng)目（A輪前）融資事件數(shù)量產(chǎn)比明顯提升，或許與更多投資風(fēng)口被激發(fā)（如自動(dòng)駕駛）有一定關(guān)系，融資環(huán)境從前兩季度的“寒冬”開(kāi)始回暖，更多前瞻創(chuàng)新項(xiàng)目得到資本助力；

 

　　2017年Q2-Q3季度，與此相稱，中后期項(xiàng)目（B輪后）融資事件比例大幅下降，已在Q1季度集中完成融資的項(xiàng)目將開(kāi)始規(guī)?；瘺_刺，尚未完成融資的項(xiàng)目或?qū)⒂瓉?lái)更加嚴(yán)峻的融資環(huán)境。

 

　　變化3：從投資領(lǐng)域看，共享出行紅海廝殺，汽車銷售及后服務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，自動(dòng)駕駛再掀風(fēng)口

　　從中可以看出：

 

　?。?）共享出行延續(xù)2017年Q1強(qiáng)勁勢(shì)頭，繼續(xù)在紅海中廝殺，其中，領(lǐng)軍企業(yè)ofo、摩拜分別完成數(shù)億美元融資，ofo更是在Q2、Q3連續(xù)兩季完成兩輪融資，并與其戰(zhàn)略股東阿里巴巴、滴滴出行開(kāi)展業(yè)務(wù)合作。同時(shí)，在兩家龍頭企業(yè)“夾持”下，2017年Q2-Q3依然有超過(guò)10家共享單車、共享汽車企業(yè)進(jìn)入賽道，展開(kāi)區(qū)域性角逐；

 

　　（2）新車、二手車銷售領(lǐng)域投融資事件依舊強(qiáng)勁（如下表），汽車銷售大數(shù)據(jù)的獲取與精準(zhǔn)導(dǎo)流、交易場(chǎng)景的構(gòu)建與消費(fèi)撮合，以及對(duì)汽車金融產(chǎn)品的靈活應(yīng)用，將極大降低汽車消費(fèi)門(mén)檻，提高購(gòu)車體驗(yàn)與交易效率，縮短決策流程；同時(shí)，渠道的下沉也將讓更多新車、二手車消費(fèi)場(chǎng)景發(fā)生在三四五線城市的消費(fèi)群體中。

 

　　例如，星河集團(tuán)2017年重點(diǎn)投資項(xiàng)目磚頭汽車，即是基于汽車大數(shù)據(jù)線索篩選，在低成本的集客場(chǎng)景下，實(shí)現(xiàn)高效的交易撮合與轉(zhuǎn)化。當(dāng)下，磚頭汽車主要業(yè)務(wù)仍在一二線城市，隨著渠道下沉和消費(fèi)升級(jí)，將聯(lián)合星河體系公司星河車送，共同提升消費(fèi)體驗(yàn)，提高交易轉(zhuǎn)化率。

　?。?）與此同時(shí)，一度面臨“資本寒冬”的汽車后服務(wù)市場(chǎng)，迎來(lái)了強(qiáng)勢(shì)逆轉(zhuǎn)。2017年Q2、Q3汽車后服務(wù)融資事件數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)率分別達(dá)到43%、70%。其中，車主服務(wù)類項(xiàng)目如主打車內(nèi)語(yǔ)音直播與服務(wù)的擎話、解決擁堵場(chǎng)景下路怒情緒的產(chǎn)品怒路寶、以及智慧停車項(xiàng)目有車位、Airparking等均獲得了融資。此外，汽車維修保養(yǎng)領(lǐng)域，樂(lè)車邦、車通云等均獲得最新融資。

 

　　同樣，星河互聯(lián)汽車交通出行事業(yè)部也做出了系統(tǒng)性的思考，從2016年下半年開(kāi)始，我們關(guān)注了大量B2B、B2C模式的企業(yè)，直到今年，S2B模式開(kāi)始顯露線上與線下網(wǎng)絡(luò)協(xié)同的優(yōu)勢(shì)。

 

　?。?）除此之外，值得關(guān)注的是，2017年Q2季度，智能駕駛領(lǐng)域再掀風(fēng)口，環(huán)比增長(zhǎng)266%。特別是激光雷達(dá)與自動(dòng)駕駛算法的結(jié)合，成為資本競(jìng)相角逐的方向。且該領(lǐng)域尚處于初創(chuàng)期，具有較長(zhǎng)的賽道期，也為更多產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)帶來(lái)了窗口期。

 

　　變化4：從資本活躍度看，上市企業(yè)/集團(tuán)布局加深，財(cái)務(wù)型基金投資階段鏈條更長(zhǎng)

　　初創(chuàng)期項(xiàng)目投資活躍資本

 

　　洪泰基金、水木資本、星河集團(tuán)、蘇州清華汽車研究院、北極光創(chuàng)投、聯(lián)想之星、中駿資本、耀途資本、銀泰資本、松禾遠(yuǎn)望資本、云啟資本、理成資產(chǎn)、壹號(hào)資本、梅花天使、啟賦資本、新浚資本、廣潤(rùn)創(chuàng)投、春曉資本、賽富基金、英偉達(dá)GPUVentures等

 

　　成長(zhǎng)期項(xiàng)目投資活躍資本

 

　　紅杉資本中國(guó)、深圳華信資本(魯信創(chuàng)投)、信雅達(dá)、弘信資本、星河集團(tuán)、險(xiǎn)峰長(zhǎng)青、聯(lián)想之星、梅花天使、戈壁創(chuàng)投、遠(yuǎn)瞻資本、將門(mén)創(chuàng)投、高達(dá)投資、盛勢(shì)資本、泰豐富盛股權(quán)投資基金、愉悅資本、真格基金、藍(lán)馳創(chuàng)投、山行資本、東方富海、SIG海納亞洲、盛世景資產(chǎn)、華瑞世紀(jì)控股、太平洋網(wǎng)絡(luò)、58集團(tuán)、深圳力合創(chuàng)投、StarVC等

 

　　中后期項(xiàng)目投資活躍資本

 

　　多氟多集團(tuán)博嘉創(chuàng)投、海瀾投資、海競(jìng)集團(tuán)、星河集團(tuán)、百度、騰訊、高瓴資本,華平投資、光際資本(IDG-光大)、晨興資本、鍇明投資、宜信基金、香港鼎珮投資集團(tuán)、佐譽(yù)資本、海通國(guó)際、螞蟻金服、紅杉資本中國(guó)、招商銀行、中金甲子、基石資本、滴滴出行等

 

　　戰(zhàn)略投資活躍資本

 

　　聯(lián)想創(chuàng)投、金固股份、人保資本、星達(dá)集團(tuán)、陶石資本、滴滴出行、螞蟻金服等

 

　　從2017年Q2-Q3汽車交通出行發(fā)生過(guò)投資案例的基金、企業(yè)來(lái)看：

 

　　財(cái)務(wù)型基金投資階段鏈條加長(zhǎng)，如真格基金、梅花天使等，從此前以天使輪項(xiàng)目為絕對(duì)主投階段，逐漸擴(kuò)展至成長(zhǎng)期項(xiàng)目投資；

 

　　上市企業(yè)投資布局加深，如英偉達(dá)、太平洋網(wǎng)絡(luò)、58集團(tuán)已滲透至初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期項(xiàng)目中，提前開(kāi)展商業(yè)布局；而多氟多集團(tuán)、螞蟻金服、滴滴出行等上市公司或行業(yè)巨頭，也更多以投資的方式加入到汽車交通出行領(lǐng)域的布局中。

 

　　變化5：從創(chuàng)業(yè)地域看，一線城市占絕對(duì)主力，準(zhǔn)一線城市展露協(xié)同潛力

　　2017年Q2-Q3融資項(xiàng)目所在城市統(tǒng)計(jì)如下（部分）：

 

　　從中可看出：

 

　　一線城市北上廣深依然為國(guó)內(nèi)汽車交通出行創(chuàng)業(yè)的首選之地，資源、資本的密集度對(duì)創(chuàng)業(yè)占有至關(guān)重要的影響力。其中，北京連續(xù)3季占據(jù)第一位，廣州表現(xiàn)搶眼，每個(gè)季度均有所上升；

 

　　準(zhǔn)一線城市杭州、南京、武漢、成都、重慶、天津均為汽車工業(yè)發(fā)達(dá)、條件資源優(yōu)質(zhì)的城市，其中重慶、天津在Q3各有3起融資事件；

 

　　結(jié)合Q1，長(zhǎng)三角地區(qū)的創(chuàng)業(yè)將繼續(xù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，與當(dāng)?shù)卣邉?chuàng)新、中后期及上市公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張、協(xié)同等因素相關(guān)

 

　　四、汽車交通出行領(lǐng)域投資人對(duì)Q4布局將繼續(xù)加深

 

　　基于對(duì)經(jīng)緯中國(guó)、星河、國(guó)科嘉和基金、百度風(fēng)投、壹號(hào)資本、達(dá)晨創(chuàng)投、藍(lán)馳創(chuàng)投、國(guó)新基金、易車戰(zhàn)略投資、蔚來(lái)資本等財(cái)務(wù)投資、戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)、投資人的問(wèn)卷調(diào)查，大多數(shù)人將在2017年Q4對(duì)汽車交通出行領(lǐng)域有更深的布局，同時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)了以下趨勢(shì)。

 

　　1.資本投資階段發(fā)生變化的居多

　　可以看出，投資機(jī)構(gòu)投資階段在2017年Q2-Q3發(fā)生偏移的居多，在樣本區(qū)間內(nèi)，由早期向中后期偏移的機(jī)構(gòu)仍然更多些，這也與Q1表現(xiàn)出的初創(chuàng)期項(xiàng)目“遇冷”基本相符。但隨著Q2-Q3，更多資本從中后期階段，又重新開(kāi)始關(guān)注初創(chuàng)期的賽道，這個(gè)階段的項(xiàng)目呈現(xiàn)出了較強(qiáng)的回暖趨勢(shì)。

 

　　2.Q4資本對(duì)汽車交通出行領(lǐng)域的布局將繼續(xù)加深

　　據(jù)問(wèn)卷數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，Q2-Q3期間，平均交割1個(gè)項(xiàng)目的投資機(jī)構(gòu)占比最高，達(dá)到75%，從創(chuàng)投指數(shù)、融資事件數(shù)量來(lái)看，同比2016年Q2-Q3，2017年表現(xiàn)確有所下滑，但是，從“進(jìn)場(chǎng)”的機(jī)構(gòu)來(lái)看，有更多新基金、企業(yè)開(kāi)始關(guān)注、布局汽車交通出行領(lǐng)域。

 

　　同時(shí)，參與問(wèn)卷調(diào)研的投資機(jī)構(gòu)對(duì)Q4交割的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目數(shù)量進(jìn)行了預(yù)測(cè)，可以看到，交割數(shù)量在“2個(gè)”的占比最高，達(dá)到50%，相比于Q2-Q3，投資機(jī)構(gòu)在Q4的表現(xiàn)更加樂(lè)觀，或?qū)⒃谄嚱煌ǔ鲂蓄I(lǐng)域有更深的布局。

 

　　3.2017年Q4-2018年，汽車銷售聯(lián)手汽車金融發(fā)力，智能交通應(yīng)用、新能源汽車及核心技術(shù)創(chuàng)新被看好

　　可以看出，2017年Q4-2018年，投資機(jī)構(gòu)看好的汽車交通出行細(xì)分領(lǐng)域中，單項(xiàng)細(xì)分領(lǐng)域，智能交通成為廣泛被看好的方向，但新車、二手車銷售聯(lián)手汽車金融服務(wù)的應(yīng)用，將在資本市場(chǎng)掀起強(qiáng)烈熱度。同時(shí)，新能源汽車及核心技術(shù)的創(chuàng)新也將受到非常大的關(guān)注。

 

　　另外，共享單車項(xiàng)目隨著資本密集程度的增加，也呈現(xiàn)出穩(wěn)中有降、競(jìng)爭(zhēng)集中化的趨勢(shì)，從一些小型創(chuàng)業(yè)公司面臨資金鏈斷裂的危險(xiǎn)甚至退出競(jìng)爭(zhēng)，到永安行并購(gòu)哈羅單車完成共享單車第一并購(gòu)案例，均預(yù)示著共享單車即將進(jìn)入“洗牌”階段。從2017年Q4-2018年資本熱度來(lái)看，共享單車所受的關(guān)注度將繼續(xù)下降。

 

　　五、本期創(chuàng)投指數(shù)小結(jié)

 

　　復(fù)盤(pán)2017年第二、第三季度汽車交通出行領(lǐng)域的投資變化，我們通過(guò)“創(chuàng)投指數(shù)”以及數(shù)據(jù)、事件分析，看到資本市場(chǎng)與創(chuàng)業(yè)公司在溫度、熱度上的發(fā)展態(tài)勢(shì)，這實(shí)際也是對(duì)市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律、創(chuàng)新成長(zhǎng)軌跡的一種探索和驗(yàn)證。

 

　　從第二季度、第三季度指數(shù)，以及第四季度預(yù)測(cè)來(lái)看，我們發(fā)現(xiàn)隨著指數(shù)回升、特別是初創(chuàng)階段創(chuàng)投環(huán)境的回溫，汽車產(chǎn)業(yè)鏈中短期市場(chǎng)，將迎來(lái)新銷售、金融服務(wù)的快速成長(zhǎng)、渠道下沉、消費(fèi)升級(jí)，以及智能交通、智能駕駛領(lǐng)域的多點(diǎn)布局。而中長(zhǎng)期市場(chǎng)，隨著新能源政策、雙積分政策的落地與施行，新能源汽車及核心技術(shù)的應(yīng)用將在更多量產(chǎn)車型上成為現(xiàn)實(shí)。而大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)在具體場(chǎng)景的應(yīng)用，更將驅(qū)動(dòng)我們的出行生態(tài)。

 

　　星河互聯(lián)將持續(xù)關(guān)注汽車交通出行領(lǐng)域的創(chuàng)新力量，助力并參與到行業(yè)點(diǎn)滴變化中。