2017年網(wǎng)貸行業(yè)盤點(diǎn)：“變”“范”交織

　　從拍拍貸誕生到人人貸、宜人貸、銅掌柜等后起之秀林立，網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)在中國(guó)走過(guò)了十個(gè)春秋。風(fēng)華十載，網(wǎng)貸從落地走向成熟，2017無(wú)疑是這個(gè)行業(yè)至關(guān)重要的一年。如果用兩個(gè)字來(lái)形容網(wǎng)貸行業(yè)的2017年，“變”和“范”尤為妥帖。

　　這一年，監(jiān)管利劍仍然高懸，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境依舊殘酷，有的平臺(tái)黯然出局，有的平臺(tái)備受追捧，有的平臺(tái)登陸資本市場(chǎng)，有的平臺(tái)在合規(guī)和生存的邊緣苦苦掙扎，有的平臺(tái)追逐金融科技，在激烈角逐中走向重生……

　　這一年，國(guó)家政策措施逐項(xiàng)落地，且比預(yù)想得更加細(xì)化，更加接地氣，隨著“1+3”網(wǎng)貸監(jiān)管政策體系搭建完成，隨著專項(xiàng)整治即將走向尾聲，行業(yè)里每一家平臺(tái)都切實(shí)感受到了合規(guī)的急迫和壓力。

　　這一年，網(wǎng)貸行業(yè)“變”“范”交織;這一年，網(wǎng)貸行業(yè)在涅槃中走向重生。

　　數(shù)據(jù)即是明證，2017年網(wǎng)貸行業(yè)成交量達(dá)到了2.8萬(wàn)億元，累計(jì)成交量更是突破6萬(wàn)億元大關(guān)，伴隨著成交量穩(wěn)步上升，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額也同步走高，截至2017年底，行業(yè)總體貸款余額已經(jīng)達(dá)到了1.2萬(wàn)億元，比2016年底增加了50%。

　　1、合規(guī)監(jiān)管無(wú)死角

　　2017年2月和8月，銀監(jiān)會(huì)分別下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》，標(biāo)志著網(wǎng)貸行業(yè)銀行存管、備案、信息披露三大主要合規(guī)政策悉數(shù)落地，并與2016年8月發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》共同組成網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度體系。

　　隨著專項(xiàng)整治的繼續(xù)開(kāi)展和國(guó)家密集出臺(tái)相關(guān)政策，各地方政府也響應(yīng)國(guó)家監(jiān)管要求，陸續(xù)出臺(tái)相應(yīng)監(jiān)管政策，規(guī)范當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展，其中廣東、上海、北京、深圳、浙江、江蘇、廈門等地先后出臺(tái)了地方版網(wǎng)貸備案暫行辦法。

　　從年初的銀行存管指引發(fā)布到年終的“信聯(lián)”出爐，2017年網(wǎng)貸生態(tài)體系中，處處閃現(xiàn)著監(jiān)管者的身影;從信息披露到備案指引，從禁止網(wǎng)貸與金交所合作到叫?，F(xiàn)金貸，監(jiān)管實(shí)現(xiàn)了全方位、無(wú)死角，也徹底斬?cái)嗔瞬糠志W(wǎng)貸平臺(tái)“套利”轉(zhuǎn)型的任何可能性。

　　2、“馬太效應(yīng)”越發(fā)凸顯

　　監(jiān)管者頻繁走向前臺(tái)，一方面意味著整個(gè)行業(yè)在“規(guī)范”上越發(fā)嚴(yán)苛，另一方面隨著政策舉措出臺(tái)，也必然引發(fā)行業(yè)一波又一波的劇烈“變化”。2017年，監(jiān)管政策細(xì)化落地的一年，加劇了網(wǎng)貸行業(yè)“二八”分化。

　　從2017年網(wǎng)貸行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，TOP100平臺(tái)貸款余額規(guī)模占比超過(guò)七成，行業(yè)集中度繼續(xù)提升。未來(lái)，隨著備案落地，預(yù)計(jì)行業(yè)集中度將繼續(xù)提升，尤其是頭部平臺(tái)，集中度將更加明顯。

　　回望過(guò)去數(shù)年，得益于中國(guó)城市新中產(chǎn)勢(shì)力的崛起、互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)據(jù)技術(shù)的快速發(fā)展、監(jiān)管環(huán)境的相對(duì)寬松和傳統(tǒng)金融體系不健全留下的縫隙，以網(wǎng)貸為代表的中國(guó)新金融獲得了歷史上難得一見(jiàn)的發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)了彎道超車，迅速成為國(guó)際新金融的領(lǐng)跑者之一。

　　在目前這個(gè)去杠桿、去泡沫的階段，只有那些真正致力于普惠金融的網(wǎng)貸平臺(tái)才有進(jìn)一步生存和發(fā)展的空間。銅掌柜資深分析師認(rèn)為，相對(duì)來(lái)說(shuō)，那20%的頭部平臺(tái)本身?yè)碛休^多的資源，只要繼續(xù)堅(jiān)持合規(guī)的路徑，將有比較大的發(fā)展空間。

　　3、赴美上市潮起

　　由于國(guó)內(nèi)政策環(huán)境尚未成熟，A股市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)和盈利要求甚嚴(yán)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)直接在國(guó)內(nèi)主板上市的難度非常高。目前，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸進(jìn)入一般資本市場(chǎng)融資的路徑通常是海外上市、被上市公司并購(gòu)或是“借殼”登陸新三板。

　　截至2017年12月31日，已有四家國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在美國(guó)上市：宜人貸2015年12月在紐交所上市，信而富、和信貸和拍拍貸2017年先后登陸美國(guó)交易所市場(chǎng)。此外，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)桔子理財(cái)母公司樂(lè)信于12月31日在納斯達(dá)克掛牌。

　　在2017年監(jiān)管風(fēng)聲鶴唳之下，這股網(wǎng)貸公司組團(tuán)境外上市風(fēng)潮顯得格外奪目。而在它們之后，陸金所、點(diǎn)融、玖富、借貸寶等一大波網(wǎng)貸公司沖刺IPO的消息也在不斷發(fā)酵。在銅掌柜資深分析師看來(lái)，上市潮起，意味著網(wǎng)貸行業(yè)頭部平臺(tái)進(jìn)入到了“收割期”，也必將帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)邁入更加成熟的階段。

　　與上市潮遙相呼應(yīng)的是，網(wǎng)貸風(fēng)投數(shù)據(jù)同樣喜人。據(jù)零壹數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年12月31日，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)融資事件共計(jì)330起，248家P2P平臺(tái)獲得融資，總額在573億元左右。

　　4、“小額分散”定位愈發(fā)明確

　　2017年是網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)整改年，在資產(chǎn)端尤其表現(xiàn)得明顯。在監(jiān)管層對(duì)借款人“限額”的要求下，網(wǎng)貸平臺(tái)紛紛剝離、下線超額資產(chǎn)，轉(zhuǎn)而開(kāi)發(fā)符合監(jiān)管要求的“小額、分散”的合規(guī)資產(chǎn)。

　　最具代表性的有兩個(gè)事件，一個(gè)是下架金交所產(chǎn)品，一個(gè)是網(wǎng)貸行業(yè)老兵周世平宣布紅嶺創(chuàng)投將退出網(wǎng)貸行業(yè)。

　　其中，下架金交所產(chǎn)品的影響是巨大的，《關(guān)于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與各類交易場(chǎng)所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開(kāi)展清理整頓的通知》64號(hào)文的出臺(tái)一度在業(yè)內(nèi)掀起軒然大波，受傳言影響，網(wǎng)貸行業(yè)龍頭老大陸金所甚至出現(xiàn)了罕見(jiàn)的債轉(zhuǎn)風(fēng)波。

　　7月底，周世平在紅嶺創(chuàng)投社區(qū)宣布將逐步“清盤”網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，曾經(jīng)以大額標(biāo)的著稱的紅嶺創(chuàng)投而今也即將清場(chǎng)退出。事實(shí)上，以7月份為分界點(diǎn)，行業(yè)的成交規(guī)模、投資者人氣、資金凈流入等數(shù)據(jù)開(kāi)始增長(zhǎng)乏力甚至出現(xiàn)下降，行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入到適應(yīng)“小額普惠”定位的轉(zhuǎn)型期，至今仍然受其影響。

　　5、金融科技引領(lǐng)未來(lái)

　　金融智能化是大趨勢(shì)，P2P行業(yè)的智能化也是大勢(shì)所趨。在強(qiáng)監(jiān)管限定的業(yè)務(wù)框架下，金融科技對(duì)業(yè)務(wù)流程的重塑或許會(huì)成為行業(yè)轉(zhuǎn)型突圍的關(guān)鍵布局。銅掌柜資深分析師預(yù)測(cè)，網(wǎng)貸行業(yè)若在金融科技上有所建樹(shù)，將為不確定性的未來(lái)增添更多的確定性。

　　事實(shí)上，2017年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛和傳統(tǒng)銀行“聯(lián)姻”，雙方均瞄準(zhǔn)了金融科技方向。BATJ紛紛開(kāi)始向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，輸出金融科技，謀求與傳統(tǒng)持牌機(jī)構(gòu)合作，而傳統(tǒng)銀行也敞開(kāi)懷抱，雙方資源滲透，金融科技在銀行業(yè)的化學(xué)反應(yīng)亦在生成。

　　一個(gè)明顯的趨勢(shì)是，金融與科技的融合，導(dǎo)致金融科技的使用場(chǎng)景逐漸擺脫單一的支付、發(fā)卡等形式。傳統(tǒng)金融對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的滲透延伸到了O2O、電商等多個(gè)消費(fèi)場(chǎng)景。二者在信貸、消費(fèi)金融、支付等領(lǐng)域的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，勾勒出未來(lái)金融新版圖。

　　網(wǎng)貸行業(yè)的未來(lái)在哪里?2018年，行業(yè)發(fā)展又會(huì)怎樣?2018年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)又將面臨“大考”，明年將是去糟取精的一年，也是革故鼎新的一年。規(guī)范前行、創(chuàng)造更好的投融資環(huán)境，更好地賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)將是2018年的主旋律。

　　銅掌柜資深分析師認(rèn)為，合規(guī)和市場(chǎng)出清仍將是2018年網(wǎng)貸行業(yè)的主題，各家平臺(tái)能否順利完成備案，6月是個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。據(jù)了解，根據(jù)網(wǎng)貸天眼日前發(fā)布的網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)評(píng)測(cè)，在全國(guó)近百家平臺(tái)中，銅掌柜位列第4名。這給眾多渴望收獲備案“牌照”的平臺(tái)的啟發(fā)是：在劇烈變化的行業(yè)發(fā)展中，只有合規(guī)才是唯一出路。

　　放眼前路，走過(guò)十余載春秋，網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)口正在關(guān)閉，曾經(jīng)的造富故事、瘋狂的顛覆夢(mèng)想落下了帷幕，行業(yè)的未來(lái)，沒(méi)有風(fēng)口，只有向技術(shù)的回歸，向創(chuàng)新的擁抱。我們相信，唯有如此，網(wǎng)貸行業(yè)下一個(gè)十年才能盛滿光輝的故事和甘冽的美酒。

　　附：

　　典型平臺(tái)概覽

　　人人貸

　　人人貸商務(wù)顧問(wèn)(北京)有限公司(下稱“人人貸”)，成立于2010年，是人人友信旗下專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)平臺(tái)。作為中國(guó)最早的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)平臺(tái)之一，人人貸平臺(tái)(renrendai.com)致力為高成長(zhǎng)人群提供專業(yè)的線上信貸及出借撮合服務(wù)。

　　人人貸平臺(tái)多年來(lái)堅(jiān)持專業(yè)、嚴(yán)謹(jǐn)、自律、合規(guī)的發(fā)展理念，憑借自身的技術(shù)、風(fēng)控實(shí)力以及專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，一直走在行業(yè)前列，不僅始終堅(jiān)持小額分散，并于2016年2月完成銀行資金存管，是最早完成銀行資金存管的平臺(tái)之一。

　　經(jīng)過(guò)多年的穩(wěn)健發(fā)展，人人貸已經(jīng)成為行業(yè)領(lǐng)軍者，兩度入圍中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)百?gòu)?qiáng)排行榜，并獲iTRUST互聯(lián)網(wǎng)信用評(píng)價(jià)中心AAA級(jí)信用認(rèn)證。2014年，人人友信獲得1.3億美元A輪融資，打破當(dāng)時(shí)全球同行業(yè)單筆融資紀(jì)錄。

　　銅掌柜

　　銅掌柜是杭州銅米互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司旗下的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)平臺(tái)，由上市公司中來(lái)股份(股票代碼：300393)戰(zhàn)略入股，獲國(guó)內(nèi)知名產(chǎn)業(yè)基金浙銀資本旗下浙銀鉅鑫投資，系中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)員單位、浙江互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合會(huì)首屆理事單位、杭州市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)理事單位。

　　2017年4月，銅掌柜正式上線了江西銀行資金存管系統(tǒng)。截至目前，銅掌柜累計(jì)交易金額突破182億元，累計(jì)活躍用戶數(shù)超過(guò)109萬(wàn)人。銅掌柜先后榮獲AA(優(yōu)良)信用等級(jí)、“國(guó)家信息系統(tǒng)安全等級(jí)保護(hù)”三級(jí)認(rèn)證、《中華人民共和國(guó)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》(涵蓋ICP許可、EDI許可)等。

　　銅掌柜致力于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)化、場(chǎng)景化、數(shù)字化金融生態(tài)新模式，為廣大用戶提供安全、專業(yè)、高效的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)。一方面，銅掌柜以成熟的信息技術(shù)、系統(tǒng)的大數(shù)據(jù)分析能力和健全的風(fēng)險(xiǎn)管控體系為基礎(chǔ)，服務(wù)于中小微企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者，解決他們最迫切的融資需求;

　　另一方面為廣大投資用戶提供安全可靠、真實(shí)透明、小額分散的多種投融資項(xiàng)目信息，以滿足用戶多樣化的投資需求，為他們提供安全、穩(wěn)健、高效的投資服務(wù)。平臺(tái)業(yè)務(wù)模式涵蓋消費(fèi)金融、汽車金融、供應(yīng)鏈金融等。

　　2017年4月，銅掌柜CEO張焱榮膺“2016浙江青年金融才俊”;2017年4月，銅掌柜當(dāng)選為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)員單位;2017年4月15日，銅掌柜上線江西銀行存管系統(tǒng);2017年5月，銅掌柜加入由工信部指導(dǎo)成立的全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融陽(yáng)光計(jì)劃;2017年7月18日，銅掌柜榮登杭州市第一批高新技術(shù)企業(yè)名單;2017年8月2日，銅掌柜正式接入中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)登記披露服務(wù)平臺(tái);2017年9月10日，銅掌柜斬獲2017中國(guó)FinTech大會(huì)“最具成長(zhǎng)力企業(yè)”獎(jiǎng)。

　　宜人貸

　　宜人貸(NYSE:YRD)是一家中國(guó)領(lǐng)先的金融科技平臺(tái)，由宜信公司2012年推出。宜人貸通過(guò)科技驅(qū)動(dòng)金融創(chuàng)新，為中國(guó)優(yōu)質(zhì)城市白領(lǐng)人群提供高效、便捷、個(gè)性化的信用借款咨詢服務(wù);通過(guò)“宜人財(cái)富”為大眾富裕人群提供安全、專業(yè)的在線財(cái)富管理服務(wù)。2015年12月18日，宜人貸在美國(guó)紐約證券交易所成功上市，成為中國(guó)金融科技第一股。截至2017年9月30日，宜人貸累計(jì)服務(wù)了約100萬(wàn)借款用戶，近120萬(wàn)出借用戶，累計(jì)促成借款總額達(dá)605億元。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)網(wǎng)

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