合絡(luò)財(cái)富產(chǎn)品總監(jiān)付生：中國(guó)式財(cái)富管理——從粗狂發(fā)展到品牌興業(yè)

　　4月24日，在投中信息舉辦的“2018資本年會(huì)”上，2017投中榜頒獎(jiǎng)典禮隆重舉行。合絡(luò)財(cái)富憑借其快速增長(zhǎng)的管理規(guī)模、穩(wěn)健的投資風(fēng)格以及創(chuàng)新性信息化客戶(hù)管理服務(wù)，榮獲“新銳財(cái)富管理機(jī)構(gòu)TOP3”獎(jiǎng)項(xiàng)。

　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)需要基礎(chǔ)穩(wěn)健，收益延伸
 

　　會(huì)后我們采訪了合絡(luò)財(cái)富產(chǎn)品總監(jiān)付生。付生表示，為了滿(mǎn)足客戶(hù)整體、全面的資產(chǎn)配置需求，合絡(luò)財(cái)富平臺(tái)提供的產(chǎn)品大致可分為5類(lèi)，分別為類(lèi)固收、地產(chǎn)基金、股權(quán)產(chǎn)品、二級(jí)市場(chǎng)基金以及海外保險(xiǎn)。按照收益和配置的必要性，我們把它簡(jiǎn)化成“W型”的構(gòu)架。其中類(lèi)固收和海外保險(xiǎn)為W的兩個(gè)基底，是資產(chǎn)配置中優(yōu)先選擇的基礎(chǔ)產(chǎn)品：類(lèi)固收產(chǎn)品可以提供穩(wěn)定收益，滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)流動(dòng)性是需求，達(dá)到保值目的;海外保險(xiǎn)則是作為長(zhǎng)期、安全的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和資產(chǎn)保全工具。地產(chǎn)基金可以理解為W的中間點(diǎn)，以中短期產(chǎn)品為主。W的兩個(gè)頂點(diǎn)分別是二級(jí)市場(chǎng)基金和股權(quán)產(chǎn)品：這兩類(lèi)產(chǎn)品最大的優(yōu)勢(shì)就是能顯著提升客戶(hù)收益。
 

　　總體原則是為客戶(hù)提供一套資產(chǎn)配置解決方案，做到基礎(chǔ)穩(wěn)健，收益延伸。
 

　　問(wèn)及“國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)政策對(duì)地產(chǎn)行業(yè)實(shí)施調(diào)控是否會(huì)對(duì)地產(chǎn)基金投資產(chǎn)生影響”時(shí)，付生表示：“國(guó)家政策一是為了遏制炒房，第二是要穩(wěn)住房地產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用。因此地產(chǎn)行業(yè)本身的發(fā)展趨勢(shì)不會(huì)出現(xiàn)大幅下挫，保持行業(yè)基本的運(yùn)行和發(fā)展。作為房地產(chǎn)主要的資金來(lái)源，銀行通過(guò)非標(biāo)產(chǎn)品進(jìn)入地產(chǎn)的資金越來(lái)越少，而地產(chǎn)對(duì)資金量需求依舊巨大，因此十分需要通過(guò)傳統(tǒng)融資之外的方式獲取資金。我們通過(guò)聯(lián)合開(kāi)發(fā)的形式整合各方資金與品牌的優(yōu)勢(shì)，共同分享收益。同時(shí)股權(quán)投資作為一種戰(zhàn)略投資，也是私募房地產(chǎn)基金未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。”
 

　　股權(quán)投資三步走
 

　　目前的股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品大多細(xì)分為三類(lèi)：?jiǎn)我豁?xiàng)目基金、產(chǎn)業(yè)基金和綜合母基金。
 

　　投資選擇方面，單一項(xiàng)目基金我們主要投向投獨(dú)角獸企業(yè)，這類(lèi)產(chǎn)品客戶(hù)通常沒(méi)有獲取渠道，企業(yè)本身對(duì)投資人的要求也比較高。通過(guò)這類(lèi)項(xiàng)目，客戶(hù)可以參與投資行業(yè)龍頭企業(yè)，獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)帶來(lái)的高速增長(zhǎng)收益。
 

　　另一個(gè)大類(lèi)是產(chǎn)業(yè)基金，這類(lèi)產(chǎn)品我們主要關(guān)注國(guó)家重點(diǎn)扶植的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，如消費(fèi)升級(jí)、節(jié)能環(huán)保、TMT、大健康、泛娛樂(lè)、高端制造以及軍工轉(zhuǎn)民用。在基金資質(zhì)方面我們只選擇國(guó)內(nèi)綜合類(lèi)TOP10和細(xì)分領(lǐng)域TOP3的基金，還要進(jìn)行詳盡的盡調(diào)。這類(lèi)產(chǎn)品通常會(huì)投向行業(yè)內(nèi)多個(gè)潛力項(xiàng)目，客戶(hù)可以獲得整個(gè)行業(yè)發(fā)展的紅利。
 

　　綜合母基金其實(shí)屬于股權(quán)投資的入門(mén)產(chǎn)品，它囊括了各階段、各領(lǐng)域的多支精品基金、數(shù)個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，母基金的產(chǎn)品形式有助于降低投資風(fēng)險(xiǎn)，平滑收益。
 

　　從粗狂發(fā)展到品牌興業(yè)，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的三個(gè)階段
 

　　對(duì)于目前財(cái)富管理行業(yè)的動(dòng)蕩現(xiàn)狀，付生表示，中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)經(jīng)歷了三個(gè)階段，剛剛渡過(guò)規(guī)范發(fā)展的陣痛期，未來(lái)將主要是產(chǎn)品和人才的競(jìng)爭(zhēng)。
 

　　中國(guó)早期財(cái)富管理以銀行、保險(xiǎn)、券商、基金公司為主，之后出現(xiàn)的三方財(cái)富公司本應(yīng)以客觀公正的角度來(lái)為客戶(hù)提供資產(chǎn)配置方案，但由于三方平臺(tái)不具備獨(dú)立的資產(chǎn)管理能力，只能選擇代銷(xiāo)，而銷(xiāo)售人員通常會(huì)優(yōu)先推薦傭金高的產(chǎn)品，這就喪失了平臺(tái)本身的公正性。
 

　　這樣的財(cái)富管理模式經(jīng)歷了一段野蠻生長(zhǎng)的朝陽(yáng)期，也確實(shí)有一大批公司在這一階段快速發(fā)展起來(lái)的。但由于監(jiān)管體系不完善，一旦產(chǎn)品出現(xiàn)問(wèn)題投資人便追溯無(wú)門(mén)，有些平臺(tái)直接關(guān)閉。
 

　　這一階段，三方平臺(tái)的公信度較低，同時(shí)由于不產(chǎn)出產(chǎn)品，沒(méi)有掌控權(quán)，很容易處于被動(dòng)地位，一旦大型供應(yīng)商自己構(gòu)建平臺(tái)服務(wù)易受沖擊。
 

　　2013年-2016年間，行業(yè)不可避免地經(jīng)歷了一番陣痛，合規(guī)要求造成行業(yè)整體大洗牌。這一階段發(fā)生了P2P倒閉潮、虛擬交易敗露、新三板投資騙局等等震動(dòng)行業(yè)的事件，大量缺乏資產(chǎn)管理能力和投資人信任的機(jī)構(gòu)被市場(chǎng)淘汰。
 

　　2016年以后，監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，入行需要一定門(mén)檻，如考取證券從業(yè)資格證，同時(shí)進(jìn)行投資人資質(zhì)的劃分，沒(méi)有核心競(jìng)爭(zhēng)力的機(jī)構(gòu)根本無(wú)法生存。越來(lái)越多的平臺(tái)開(kāi)始搭建自己的投資體系，并重視公司品牌的建設(shè)。財(cái)富管理行業(yè)逐漸開(kāi)始向平臺(tái)化、品牌化和機(jī)構(gòu)化轉(zhuǎn)變。
 

　　如果說(shuō)之前的財(cái)富管理行業(yè)是以產(chǎn)品、人脈作為帶動(dòng)公司發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，那么今后的發(fā)展趨勢(shì)將會(huì)變成以專(zhuān)業(yè)服務(wù)為核心的競(jìng)爭(zhēng)。合絡(luò)財(cái)富的服務(wù)模式已經(jīng)在向以咨詢(xún)帶銷(xiāo)售轉(zhuǎn)型，通過(guò)對(duì)客戶(hù)需求進(jìn)行系統(tǒng)分析來(lái)匹配相應(yīng)的資產(chǎn)。
 

　　付生還提到，目前中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的核心問(wèn)題是人才的短缺?，F(xiàn)階段的從業(yè)人員主要基于自身?yè)碛械囊恍┛蛻?hù)資源進(jìn)行產(chǎn)品推薦，而真正具備專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)的理財(cái)顧問(wèn)其實(shí)鳳毛麟角。因此合絡(luò)財(cái)富采用顧問(wèn)式理財(cái)模式，嚴(yán)格把控銷(xiāo)售人員專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)的同時(shí)，還在中后端配備了一整個(gè)團(tuán)隊(duì)為銷(xiāo)售提供支持，例如IC、法務(wù)、產(chǎn)品等職能，這樣講有助于為不同需求客戶(hù)、針對(duì)不同類(lèi)型產(chǎn)品提供更為專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)配置建議。
 

　　轉(zhuǎn)自：北國(guó)網(wǎng)

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