針對近期IPO審核“內(nèi)部通知”的三大傳聞，5月4日，新京報記者從證監(jiān)會獲悉，上述傳聞均與事實不符。同時，發(fā)行審核“嚴把關(guān)”成為常態(tài)。據(jù)統(tǒng)計，今年至今發(fā)行審核否決率為10.9%，意味著審核10家企業(yè)有1家出局。
據(jù)了解，如果企業(yè)上市后當年業(yè)績下滑甚至虧損嚴重，但風(fēng)險揭示不夠充分，證監(jiān)會將視情節(jié)輕重采取行政處罰或相應(yīng)措施。
IPO“內(nèi)部通知”傳聞不實
4月底一則IPO審核內(nèi)部通知廣為流傳。傳言稱，證監(jiān)會內(nèi)部通知：第一，上市輔導(dǎo)時間要一整年，地方證監(jiān)局驗收合格后才能報材料，這意味著還沒有輔導(dǎo)的公司，至少要1.5年后才可以報材料，所有公司一視同仁：第二，創(chuàng)業(yè)板3000萬，主板和中小板5000萬利潤，作為報材料基本條件：第三，影視、傳媒、娛樂(含游戲)、文化和互聯(lián)網(wǎng)，原則上勸退。
一位經(jīng)常參加證監(jiān)會保薦機構(gòu)聯(lián)席會的券商投行人士表示，券商內(nèi)部尚未看到此文件。通常來說，從證監(jiān)會窗口指導(dǎo)的方式來講，這么重大的調(diào)整，一定會通過保薦機構(gòu)聯(lián)席會或座談會，要么通過交易所要么通過證監(jiān)局來通知。既然沒看到，應(yīng)該是沒發(fā)。
昨日，新京報記者從證監(jiān)會相關(guān)部門獲悉，以上傳聞均與事實不符，且相關(guān)部門并未對傳聞所涉內(nèi)容進行過修改研究。
證監(jiān)會有關(guān)人士表示，當前，除對國家規(guī)定已經(jīng)作出限制的行業(yè)，如類金融企業(yè)限制上市外，證監(jiān)會并未對其他行業(yè)企業(yè)IPO條件作出特別的限制，所有企業(yè)都是按照受理順序來審核過會。IPO審核過程中，對擬上市企業(yè)財務(wù)門檻和輔導(dǎo)期的要求均無變化。
上述人士指出，有一點是不同的，就是信息披露要求。考慮到某些行業(yè)的特殊性，從保護弱勢群體和中小投資者的角度出發(fā)，真實、準確、全面地反映發(fā)行主體的原貌，證監(jiān)會針對不同行業(yè)的信息披露要求或有不同。
影視娛樂企業(yè)再融資把關(guān)或更嚴
有機構(gòu)人士對新京報記者表示，4月上旬證監(jiān)會召開保薦機構(gòu)聯(lián)席會表示，影視、娛樂、文化類再融資項目全部勸退，并購重組項目也勸退。通過再融資進行債轉(zhuǎn)股的項目一事一議。
去年5月份就有消息傳出證監(jiān)會已叫停上市公司跨界定增，涉及互聯(lián)網(wǎng)金融、游戲、影視、VR四個行業(yè)。但此后證監(jiān)會表示并購重組政策尚未變化。
多位投行人士表示，政策的確沒有改變，但監(jiān)管層進行窗口指導(dǎo)時把關(guān)更加嚴格，不再放行也是一種“暫停”，甚至勸退。監(jiān)管層此舉是進一步鼓勵脫虛入實，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。今年以來，監(jiān)管層對再融資一直是收緊的態(tài)勢。
昨日，記者梳理證監(jiān)會公布的最新的排隊企業(yè)名單，截至5月3日，IPO在審企業(yè)中，有包括中觀天擇傳媒、金逸影視等在內(nèi)的幾家影視、游戲企業(yè)，目前審核工作均在正常進行。如擬在上交所上市的中觀天擇傳媒的狀態(tài)為“預(yù)披露更新”，橫店影視的狀態(tài)為“已反饋”，擬在深交所中小板上市的廣州金逸影視傳媒，最新狀態(tài)也是“預(yù)披露更新”。
焦點1
IPO嚴把關(guān)今年否決率10.9%
自去年以來，IPO企業(yè)審核時的否決率逐步提升。
證監(jiān)會官方數(shù)據(jù)顯示，2016年1月至9月，證監(jiān)會共審核了162家企業(yè)的首發(fā)申請，其中10家被否，否決率為6.2%；10月至12月，共有107家企業(yè)的首發(fā)申請上會接受審核，其中8家被否，否決率為7.5%。
進入2017年，IPO審核和發(fā)行均提速。截至5月3日，共有175家企業(yè)的首發(fā)申請上會接受審核，其中有19家被否，否決率達到兩位數(shù)，為10.9%。
從初審會的審核率來說，否決率更高。截至5月3日，今年證監(jiān)會共審結(jié)首發(fā)企業(yè)217家，核準申請158家，40家在審撤回申請，19家否決，核準率是72.8%，否決率是27.2%。
有業(yè)內(nèi)人士對媒體表示，在新股發(fā)行速度加快的同時，IPO申請的否決率也呈現(xiàn)上升局面，這表明在新股發(fā)行常態(tài)化的同時，發(fā)行審核“嚴把關(guān)”也成為常態(tài)。
5月2日，證監(jiān)會發(fā)審委否決了重慶圣華曦藥業(yè)股份有限公司的首發(fā)申請。發(fā)審委要求重慶圣華曦藥業(yè)進一步說明公司的盈利對稅收優(yōu)惠和政府補助是否存在嚴重依賴，未來是否能夠繼續(xù)享受稅收政策優(yōu)惠。此外，還要求公司進一步說明銷售費用高于同行業(yè)上市公司的平均水平的具體原因和合理性等。
今年以來IPO申請被否的企業(yè)已比去年多，去年被否的有18家。梳理今年以來首發(fā)被否的企業(yè)，除了關(guān)注企業(yè)合規(guī)性以外，監(jiān)管部門對企業(yè)的業(yè)績、持續(xù)盈利能力、關(guān)聯(lián)交易、規(guī)范運營等著重關(guān)注。
深圳清溢光電股份有限公司未獲通過的原因主要集中在關(guān)聯(lián)交易和業(yè)績增長存風(fēng)險；發(fā)審委懷疑山東元利科技股份有限公司的持續(xù)盈利能力，否決了首發(fā)申請；深圳華龍迅達信息技術(shù)股份有限公司和廣東日峰電纜股份有限公司則都是因為報告期內(nèi)業(yè)績下滑而被否。
在“嚴把關(guān)”的同時，監(jiān)管層還將加強現(xiàn)場檢查。證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍介紹，2017年該項工作將繼續(xù)開展，督促發(fā)行人提高信息披露質(zhì)量，督促中介機構(gòu)勤勉盡責(zé)，防止帶病申報，嚴把資本市場入門關(guān)，對IPO中的違法違規(guī)行為發(fā)現(xiàn)一起查處一起，促進資本市場健康有序發(fā)展。 (金彧朱星)
焦點2
次新股業(yè)績下滑需充分披露風(fēng)險
近期，不少次新股上市后業(yè)績變臉備受爭議。對此，證監(jiān)會方面對媒體表示，如果企業(yè)上市后當年業(yè)績下滑甚至虧損嚴重，但風(fēng)險揭示不夠充分，證監(jiān)會將視情節(jié)輕重采取行政處罰或相應(yīng)措施。
證監(jiān)會相關(guān)人士表示，目前證監(jiān)會的發(fā)行審核是依法嚴格遵循發(fā)行上市條件的要求，包括是否符合主體資格、獨立性、募集資金使用、財務(wù)會計、規(guī)范運行等，并且督促企業(yè)在滿足法定條件之上，還應(yīng)充分向投資者披露信息和揭示風(fēng)險。
接近監(jiān)管層的人士透露，在發(fā)審過程中監(jiān)管部門將本著依法、合規(guī)的基本原則對上市公司進行審核，對于非周期、非正常的業(yè)績波動進行關(guān)注，在法律和政策框架下嚴把上市公司質(zhì)量關(guān)。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，已發(fā)布一季報的339家次新上市公司中，超過九成次新股盈利報喜，但也有32家上市公司凈利潤為虧損。(金彧)
焦點3
多家影視并購、再融資待審
自去年5月份以來，上市公司影視領(lǐng)域發(fā)行股份并購和再融資就陷入困境，多家公司被否決或主動撤回再融資方案。進入2017年，依舊有多家公司的再融資方案等待監(jiān)管部門核準通過。
2016年6月，暴風(fēng)集團收購劉詩詩等旗下公司的定增方案被證監(jiān)會否決，兩個月后，暴風(fēng)又推出新的定增方案，擬通過向不超過5名特定對象定增不超過5000萬股，募集資金不超過20億元，不過截至目前，暴風(fēng)集團的定增方案還未獲通過。暴風(fēng)集團在2016年年報中表示，該定增方案能否取得核準以及最終取得核準的時間均存在不確定性。
東方網(wǎng)絡(luò)于去年11月公布了發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募資的重組方案。其購買的標的為3家影視公司，交易股東包括許晴、王學(xué)兵、陳建斌和蔣勤勤等影視明星。證監(jiān)會去年12月出具了反饋意見，在請求延期回復(fù)后，東方網(wǎng)絡(luò)以“標的所在的影視行業(yè)市場環(huán)境和政策環(huán)境發(fā)生了較大變化”為由，撤回了該重組方案。目前，東方網(wǎng)絡(luò)還在調(diào)整重組方案中。
此外，長城影視擬收購首映時代和德納影業(yè)的重組方案，經(jīng)更改后，還未獲得證監(jiān)會的受理。
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