普惠金融的未來是線上線下融合-京東金融

　　京東金融作為一家服務(wù)金融行業(yè)的科技公司，這幾年來也一直在踐行普惠金融。所以我分享一下我們對普惠金融的理解。

　　目前制約普惠金融發(fā)展的最主要因素是什么呢？我們研究認(rèn)為，是可負(fù)擔(dān)成本。我們需要從經(jīng)濟學(xué)的理論角度來分析這個事情。

　　經(jīng)濟學(xué)中，企業(yè)成本有一個劃分維度是分為固定成本和變動成本。成本結(jié)構(gòu)的不同，讓經(jīng)濟實體所能服務(wù)的對象的廣度和深度也完全不同。拿金融行業(yè)來講，如果一個金融機構(gòu)固定成本低、變動成本高，那么只能去服務(wù)高收入人群和高價值的大公司，向下覆蓋是不經(jīng)濟的。反之，如果固定成本高但變動成本低，則相對沒有邊際的限制，可以快速復(fù)制，覆蓋更多群體，實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，這是符合經(jīng)濟學(xué)規(guī)律的。

　　但就目前來看，金融機構(gòu)的成本結(jié)構(gòu)恰恰是以前一種為主。要做普惠金融，必須找到低成本、可持續(xù)的模式。就目前來看，傳統(tǒng)金融機構(gòu)踐行普惠金融急需解決的就是變動成本高、信用風(fēng)險高的問題，而科技公司正好可以助力金融機構(gòu)改變自己的成本結(jié)構(gòu)、并通過貸前、貸后管理降低信用風(fēng)險，優(yōu)化服務(wù)能力。
 

　　首先，科技公司可以通過互聯(lián)網(wǎng)的方式觸達(dá)到傳統(tǒng)金融難以觸達(dá)的人群。

　　其次，科技公司可以在生活消費和產(chǎn)業(yè)交易場景中獲得大量的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)真實反應(yīng)了客戶需求和實體經(jīng)濟的產(chǎn)銷情況，通過這些數(shù)據(jù)+風(fēng)控技術(shù)可以去做風(fēng)險管理與風(fēng)險定價。

　　第三，在流程運營層面，科技公司基于更好用戶洞察能力、產(chǎn)品洞察能力，可以在交易場景中嵌入金融服務(wù)，實現(xiàn)從客戶申請、授信、放款、貸后的全流程貫通，讓客戶在交易場景中獲得貸款，不僅可以降低成本，還能極大地改善客戶體驗。當(dāng)這種能力與金融機構(gòu)進行連接，也將極大地降低金融機構(gòu)的流程運營成本。

　　上面這幾個點，京東金融都在實踐。下面，我簡單介紹一下京東金融是如何去做普惠金融，以及如何為金融機構(gòu)提供助力的。

　　第一個，批量獲客方面。例如，面向個人的消費金融，京東金融基于京東數(shù)億用戶的基礎(chǔ)以及電商交易場景，2014年推出了業(yè)內(nèi)首款互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品“白條”。這幾年來，我們基于對原有場景的深耕以及外部場景的擴展，為很多的90后提供了人生第一筆授信，切入了傳統(tǒng)金融不便觸及或者觸達(dá)成本較高的弱信用人群或較低收入群體，幫助了他們發(fā)掘和變現(xiàn)了信用價值。

　　第二個，在風(fēng)控方面。不管是剛才提到的白條，還是京東金融最早做的供應(yīng)鏈金融，都是在依據(jù)大數(shù)據(jù)和人工智能等新技術(shù)在做風(fēng)控，沒有一個人工信貸審批員。當(dāng)我們的智能風(fēng)控體系建立起來之后，幾乎就不再產(chǎn)生變動成本，為1個人放款和為1億人放款，除了帶寬成本外，我們的成本幾乎沒有增加。所以，即使用戶1次只借100塊錢，我同樣可以借給他。并且，我們的產(chǎn)品幾乎都是按天計息，隨借隨還。

　　第三個，在流程運營方面，拿我們的農(nóng)村金融的養(yǎng)殖貸來說。首先我們基于對行業(yè)的深刻理解構(gòu)建風(fēng)控模型，通過對養(yǎng)殖結(jié)果的收益測算而為農(nóng)戶提供授信。授信之后，并非不管了，而是繼續(xù)做養(yǎng)殖過程的全流程貸后管理，幫助農(nóng)戶做養(yǎng)殖管理。包括為養(yǎng)殖戶提供免費的云端的養(yǎng)殖管理系統(tǒng)、監(jiān)控系統(tǒng)、物流管理系統(tǒng)等等，幫助養(yǎng)殖戶建立一套集物流管理、信息流管理和資金流管理于一體的現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖管理體系，實現(xiàn)養(yǎng)殖技術(shù)的升級，促進養(yǎng)殖的集約化、規(guī)?；?。

　　基于這樣一套養(yǎng)殖管理體系，我們有能力精準(zhǔn)的把資金定時、定量、定向的投放到養(yǎng)殖過程中，讓農(nóng)戶實現(xiàn)資金使用效率的最大化。拿養(yǎng)雞這件事來舉例，養(yǎng)一只雞42天，大約需要15元飼料款。傳統(tǒng)做法是在第一天貸款給農(nóng)民15元，42天后連本帶息收回，農(nóng)民為這15元支付42天的利息。但我們知道，其實小雞在第一天只吃很少的開口料，可能只需要2.3毛錢，一周之后需要另外1元的飼料。我們現(xiàn)在就可以做到把飼料的用量精確到天、精確到克，并據(jù)此匹配貸款資金，其結(jié)果是農(nóng)民最終支付的利息非常之低，覆蓋養(yǎng)雞過程中需要的15元飼料款，總共只需要支付利息6分錢。

　　如此一來，我們不僅提高了整個貸前、貸中、貸后的流程效率，實際上還在這個過程中降低了信用風(fēng)險。不僅農(nóng)戶對貸款利息可以承受，京東金融也可以賺得利潤。

　　由此可見，不管是哪一個環(huán)節(jié)，科技實際上都是實現(xiàn)普惠金融的重要手段，但科技公司本身做金融服務(wù)是難以滿足普惠金融的需求的。實現(xiàn)普惠金融，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的力量不可或缺，他們應(yīng)該是推動普惠金融的主力。近年來，中央密集出臺多項扶持政策，力推銀行設(shè)立“普惠金融事業(yè)部”，有力推動了金融供給下沉，包括幾家國有大行在各地的分支，以及遍布各地的農(nóng)村商業(yè)銀行，幾乎是覆蓋全國各個角落。這些金融機構(gòu)如果能夠通過科技賦能，將線下優(yōu)勢與線上打通，將很快發(fā)揮出最大的效能。我們認(rèn)為，未來的金融服務(wù)將是不分線上與線下的，而是要融合在一起，形成一個“O+O”的模式。

　　從普惠金融延展到所有的金融服務(wù)，邏輯是一致的。放眼全球，傳統(tǒng)金融擁抱新興科技，利用科技的能力降低成本、提高效率、增加收入正在成為一股不可逆轉(zhuǎn)的潮流。美國、歐洲，高盛、摩根斯坦利、瑞銀等傳統(tǒng)老牌金融機構(gòu)無不在將科技視為參與全球競爭的核心能力?？萍寄軌驗閭鹘y(tǒng)金融帶來的賦能，并非只是流量、渠道等淺層次的東西，而是真正能對其核心業(yè)務(wù)進行重塑。在這個大的時代潮流下，中國的金融機構(gòu)完全可以在做好普惠金融的同時實現(xiàn)模式的迭代，也完全可以借助科技的力量重塑在世界金融體系中的地位格局。