新華社7月13日刊發(fā)了對保監(jiān)會副主席陳文輝的一篇專訪報道，題為“有序處置風險確保行業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展”。全文共2000余字，釋放出四大市場關心的信號！
究竟是哪四大信號？對保險業(yè)、對資本市場又會產生什么影響？為幫助投資者更好地理解，記者就此采訪了多位業(yè)內資深人士，為大家進行權威解讀。
“1+4”系列文件浮出水面
先來看一下，陳文輝提到的“1+4”系列文件。
他說，保險是現(xiàn)代金融的重要支柱之一，保險市場的穩(wěn)定與健康直接關系金融安全乃至國家安全。結合保險業(yè)當前實際，“1+4”系列文件應時而生。
據記者了解，“1+4”系列文件是保險業(yè)監(jiān)管和改革發(fā)展作出的重大部署，是一項系統(tǒng)工程。
那么，“1+4”系列文件究竟有哪些？
——“1”是主文件，就是4月20日出臺的《中國保監(jiān)會關于進一步加強監(jiān)管維護保險業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的通知》，這是大方向和總要求；
——“4”就是防控風險、治理亂象、補齊短板、支持實體經濟的四個配套文件，是具體路徑。
4月21日，《中國保監(jiān)會關于進一步加強保險業(yè)風險防控工作的通知》；
4月28日，《中國保監(jiān)會關于強化保險監(jiān)管打擊違法違規(guī)行為整治市場亂象的通知》；
5月4日，《中國保監(jiān)會關于保險業(yè)支持實體經濟發(fā)展的指導意見》；
5月5日，《中國保監(jiān)會關于彌補監(jiān)管短板構建嚴密有效保險監(jiān)管體系的通知》。
激進險企二級市場股票處理路徑
陳文輝在專訪中提及個別激進險企的現(xiàn)金流風險時，說了這樣一句意味深長的話。
“短期來看，要通過‘瘦身’來化解個別激進公司的現(xiàn)金流風險。這些公司在二級市場持有很多優(yōu)質資產，且與自身主營業(yè)務協(xié)同效應不強，可以通過大宗交易進行轉讓，既能減輕資產端壓力，緩解現(xiàn)金流‘饑渴’癥狀，又不會造成資本市場劇烈波動。”
這些年來，一些激進的保險公司的確存在“投資的上市公司與保險主業(yè)關聯(lián)度低，行業(yè)跨度較大”的現(xiàn)象。保險公司在二級市場介入的上市公司或板塊，甚至是連自己都不熟悉的，只是圖暴利、賺快錢，妄想“一口吃成胖子”。
自從保監(jiān)會釋放出嚴格規(guī)范資金運用風險的信號之后，對于這些被激進保險公司“看上”的優(yōu)質上市公司之未來命運，也一直備受各界關注。甚至有投資者擔心，激進險企為了緩解現(xiàn)金流壓力，會不會以“突然、快速、集中”的方式從二級市場閃退，從而在短時間內對個股乃至資本市場形成太大的資金壓力。
從陳文輝上述一席話中，大致可管窺未來這些優(yōu)質個股被處理的路徑。業(yè)內人士分析認為，既讓保險公司平穩(wěn)退出，又不能造成資本市場劇烈波動，通過大宗交易進行轉讓，應該是目前最折中、最理想的退出方式。
一批劣質股東要“卷鋪蓋走人”
在談到監(jiān)管要“長上牙齒”真正管用這個話題時，陳文輝重點舉了嚴查資本不實的問題。
他說：“將重點關注股東是否直接或間接通過銀行貸款、非自有資金、股權和存單質押等方式獲取的資金向保險公司注資。對存在入股資金來源或股東關聯(lián)關系申報不實，以及編制提供虛假材料等違規(guī)行為的股東，依法從嚴從重處理。”
這一表態(tài)，可謂旗幟鮮明。背后的潛臺詞是———保險行業(yè)只歡迎那些真正了解保險經營特點、真心想做保險的投資人，至于那些動機不純、只是把保險公司視為融資平臺和提款機的股東，請卷鋪蓋走人！
也就是說，不出意外的話，很快就會有一批不符合資質、只想渾水摸魚的股東，被逐出保險業(yè)。
那么，究竟哪些投資人、哪些資金會被攔在保險業(yè)門外呢？
我們可以從去年年末《保險公司股權管理辦法(修訂版)》的征求意見稿中，找到答案。為進一步嚴格股東準入標準，保監(jiān)會將設立市場準入負面清單，明確了哪些投資人不能“投”保險、不能“控”保險，以及哪些資金不能“投”保險。
——四類投資人，不能“投”保險。股權結構不清晰或存在權屬糾紛的；被列入最高人民法院失信被執(zhí)行人名單的；曾經委托他人或接受他人委托持有保險公司股權行為的；曾經投資保險公司，在申請過程中存在隱瞞或漏報重要資料信息的，或者對保險公司經營失敗負重大責任的，或者對保險公司重大違規(guī)行為負有責任，或者拒不配合監(jiān)管機構監(jiān)管行為的。
——四類投資人，不能“控”保險?，F(xiàn)金流量波動受經濟景氣影響較大的；在公開市場有不良投資行為記錄的；曾經有不誠信商業(yè)行為，造成惡劣影響的；曾被有關部門查實存在不正當行為的。
——四類資金，不能“投”保險。一是，與保險公司有關借款；二是，以保險公司存款或其他資產為質押獲取有關的資金；三是，以保險公司投資信托計劃、私募基金、股權投資等獲取有關資金；四是，不當利用保險公司的財務影響力，或者與保險公司有不正當關聯(lián)關系取得的資金。
提了很久的“黑名單”真的要來了
近年來，金融大鱷借道保險業(yè)興風作浪，少數(shù)進入保險業(yè)的民營資本“一股獨大”，使公司異化為控股股東的融資平臺；個別公司無序舉牌沖擊實體經濟，影響惡劣。
那么，除了把渾水摸魚的股東逐出去之外，有沒有針對“一言堂”、不作為的高管人員的約束機制呢？
提了很久的行業(yè)“黑名單”，這回可能真的要來了。
聽聽陳文輝是怎么說的。“要禁止代持、違規(guī)關聯(lián)持股等行為，對于違規(guī)機構依法限制行使表決權、派駐董事，直至責令轉讓拍賣股權，對有關當事人采取列入黑名單、行業(yè)進入等措施，切實提高公司治理有效性。”
關于這一點，那些在7月6日看了上海證券報獨家報道《5年被監(jiān)管談話3次保險高管將被下“逐客令”》的讀者，肯定已經提前知道答案了。
保監(jiān)會最近起草了保險高管任職規(guī)定的修訂稿，正在業(yè)內小范圍征求意見。不僅把緊了高管“入口”，要求保險機構對擬任高管進行盡職調查；同時強化事中事后監(jiān)管，一旦出現(xiàn)“指使、參與所任職機構不配合依法監(jiān)管的”，“5年內累計2次受到保監(jiān)會或其他金融監(jiān)管部門行政處罰”、“5年內被保監(jiān)會出示重大風險提示函或監(jiān)管談話累計達到3次”，“對重大群體性事件負有直接責任、影響惡劣”，“受到其他行政管理部門重大行政處罰”等情形，保監(jiān)會可將其認定為不適當高管人選，保險機構應立即解除其職務。
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