業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)不嚴(yán)謹(jǐn)基礎(chǔ)工作不細(xì)致 貝因美稱內(nèi)部控制存缺陷

　　經(jīng)過(guò)兩次延期，貝因美2月21日晚回復(fù)了深交所下發(fā)的《問(wèn)詢函》。貝因美自陳內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理方面存在缺陷，同時(shí)產(chǎn)品銷售、回款方面遇到巨大阻力，并表示“業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)不嚴(yán)謹(jǐn)，基礎(chǔ)工作不細(xì)致，導(dǎo)致多次修正業(yè)績(jī)預(yù)告，且金額變動(dòng)大。”

 

 

　　對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)告大幅下修，貝因美表示，“業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)不嚴(yán)謹(jǐn)，基礎(chǔ)工作不細(xì)致，預(yù)測(cè)分析認(rèn)證不充分，導(dǎo)致多次修正業(yè)績(jī)預(yù)告，且金額變動(dòng)大。”

 

　　事實(shí)上，貝因美是“業(yè)績(jī)變臉”的?？汀?013年以來(lái)，貝因美9次發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告。以2017年為例，半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告及年度業(yè)績(jī)預(yù)告均進(jìn)行過(guò)修正，且均為大幅下修。半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告從盈利2000萬(wàn)元至5000萬(wàn)元，下修至虧損3.5億元至3.8億元；年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告從虧損3.5億元至5億元，下修為虧損8億元至10億元。

 

　　對(duì)于修正后的年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，何曉華等三位董事及獨(dú)立董事劉曉松出具“無(wú)法保證業(yè)績(jī)修正公告內(nèi)容真實(shí)”等意見(jiàn)。對(duì)此，貝因美回復(fù)稱，董事要求公司提供多項(xiàng)資料，“因董事所需資料涉及量較大且詳盡”，公司尚未全部提供，導(dǎo)致多位董事及獨(dú)立董事對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告修正出具保留意見(jiàn)。

 

 

　　對(duì)于“存在內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理缺陷”的問(wèn)題，貝因美稱，“向關(guān)聯(lián)方下達(dá)采購(gòu)訂單金額超出批準(zhǔn)額度，并支付超過(guò)批準(zhǔn)額度的預(yù)付款，關(guān)聯(lián)交易管控存在缺陷”；“經(jīng)銷商將自公司控股股東下屬企業(yè)取得的資金打入公司賬戶隨后又被退回”；“應(yīng)收賬款授信及收款管理薄弱”等。

 

　　2017年，公司與杭州比因美特孕嬰童用品有限公司、寧波媽媽購(gòu)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司關(guān)聯(lián)交易額度(含稅)分別為5850萬(wàn)元和5850萬(wàn)元。2017年1-9月，貝因美向兩家關(guān)聯(lián)公司的實(shí)際采購(gòu)額為2083.87萬(wàn)元和4104.69萬(wàn)元(含暫估進(jìn)項(xiàng)稅金)。但2017年1-9月，貝因美向前述兩公司下達(dá)訂單金額分別為8034.06萬(wàn)元和8776.13萬(wàn)元，并據(jù)此預(yù)付了全部資金，超出經(jīng)審批交易額度的金額分別為2184.06萬(wàn)元、2926.13萬(wàn)元，超出實(shí)際采購(gòu)額分別為5950.19萬(wàn)元、4671.44萬(wàn)元。貝因美表示，目前取消了超出額度的訂單，并分別于2017年10月27日退回2017年7月21日預(yù)付的采購(gòu)資金為2670萬(wàn)元、2743萬(wàn)元。

 

　　貝因美會(huì)計(jì)部門(mén)的“誤操作”令人匪夷所思。公告顯示，審計(jì)委員會(huì)在審核公司2017年第三季度報(bào)告時(shí)發(fā)現(xiàn)，公司收到的庫(kù)爾勒明輝商貿(mào)有限責(zé)任公司賬款264萬(wàn)元，疑似與公司控股股東下屬企業(yè)關(guān)聯(lián)，公司在詢問(wèn)相關(guān)當(dāng)事人后報(bào)告系劃賬錯(cuò)誤。天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所在延伸審計(jì)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，2017年9月，公司收到庫(kù)爾勒明輝商貿(mào)有限責(zé)任公司等16家單位打入款項(xiàng)7163萬(wàn)元。貝因美分別于2017年10月和12月退回該16家單位款項(xiàng)共計(jì)7163萬(wàn)元。經(jīng)查，控股股東貝因美集團(tuán)有限公司下屬子公司杭州宏盛裕恒實(shí)業(yè)有限公司在2017年9月支付給上述16家單位款項(xiàng)合計(jì)7163萬(wàn)元，2017年10月、12月收到上述16家單位退回款項(xiàng)7163萬(wàn)元。對(duì)此，天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所表示，上述資金往來(lái)相關(guān)交易沒(méi)有實(shí)質(zhì)發(fā)生，收到的款項(xiàng)列示于預(yù)收賬款，會(huì)計(jì)處理不正確，應(yīng)將收到的庫(kù)爾勒明輝商貿(mào)有限責(zé)任公司等16家單位打入款項(xiàng)作為其他應(yīng)付款列示。

 

　　財(cái)務(wù)交易咨詢專家梁?jiǎn)①t對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，預(yù)收賬款和其他應(yīng)付款都屬于負(fù)債端科目，不同之處在于預(yù)收賬款是由真正的主營(yíng)業(yè)務(wù)交易所產(chǎn)生，而其他應(yīng)付款一般是由一些沒(méi)有實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)的交易所產(chǎn)生的，一般是公司間往來(lái)款。將“其他應(yīng)付款”錯(cuò)記成“預(yù)收賬款”，可能向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者傳遞出“該7163萬(wàn)元是真正有業(yè)務(wù)銷售而產(chǎn)生的”的信息，但實(shí)質(zhì)上顯然不是。

 

　　有專家表示，從公告內(nèi)容看，無(wú)法排除貝因美通過(guò)該所謂的“錯(cuò)誤記賬”而虛增收入的可能性。

 

 

　　被業(yè)界寄予厚望的“嬰幼兒乳粉配方注冊(cè)制”，貝因美卻認(rèn)為，該政策的實(shí)施短期拖累了公司產(chǎn)品銷售。

 

　　貝因美表示，截至1月27日，公司獲得產(chǎn)品配方注冊(cè)17個(gè)系列(51個(gè)配方)，并拿到了“頭注”0001號(hào)。但因部分品類包裝更換，老庫(kù)存滯銷等因素，導(dǎo)致注冊(cè)品類優(yōu)勢(shì)效果不明顯。隨著配方注冊(cè)制的落定，大量配方短期獲得批復(fù)，各品牌大批原包裝庫(kù)存成品出現(xiàn)甩貨，導(dǎo)致貝因美新產(chǎn)品的三級(jí)銷售緩慢。此外，渠道對(duì)于老包裝進(jìn)貨謹(jǐn)慎，貝因美對(duì)老包裝產(chǎn)品通過(guò)價(jià)格折扣等方式進(jìn)行促銷處理，致使整體銷售未達(dá)目標(biāo)，當(dāng)期銷售收入未達(dá)預(yù)期。同時(shí)，圍繞搶占市場(chǎng)先機(jī)，公司市場(chǎng)投入等政策導(dǎo)致費(fèi)用提高，影響了利潤(rùn)。

 

　　由于多年價(jià)格戰(zhàn)，貝因美在渠道積壓了大量產(chǎn)品。面臨注冊(cè)制實(shí)施“大限”前的激烈競(jìng)爭(zhēng)，走貨壓力巨大。貝因美表示，產(chǎn)品到期報(bào)廢致使存貨核銷較原預(yù)期增加。

 

　　內(nèi)人士指出，部分奶粉品牌異軍突起，主要贏在控貨能力和管理能力，并引入專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)。貝因美對(duì)竄貨管控不力，2016年、2017年市場(chǎng)價(jià)格混亂時(shí)，渠道積壓了大量存貨，甩貨導(dǎo)致價(jià)格混亂和惡性循環(huán)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)回款困難、壞賬高企。

 

　　貝因美在此次回復(fù)中表示，公司對(duì)應(yīng)收賬款催收管理不力，導(dǎo)致2017年末賬齡1年以上應(yīng)收賬款大幅增加，賬面已計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備3.41億元。（常佳瑞）

       轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)