有機(jī)硅DMC：需求驅(qū)動(dòng)春回暖

　　開(kāi)年以來(lái)，有機(jī)硅DMC市場(chǎng)一改2022年頹勢(shì)，筑底成功后快速開(kāi)啟反彈行情。截至2月16日，市場(chǎng)均價(jià)為1.75萬(wàn)元(噸價(jià)，下同)，半個(gè)月的時(shí)間上漲了680元，漲幅達(dá)4.04%。目前，下游需求逐步啟動(dòng)，業(yè)者參市心態(tài)積極，有機(jī)硅短期行情將穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

　　10個(gè)月頹勢(shì)終逆轉(zhuǎn)

　　“有機(jī)硅行業(yè)經(jīng)歷較長(zhǎng)時(shí)間頹勢(shì)后，開(kāi)始迎來(lái)上行?！眹?guó)投安信期貨分析師肖靜指出，元宵節(jié)過(guò)后，由于基建地產(chǎn)密集復(fù)工，有機(jī)硅訂單情況好轉(zhuǎn)，下游全線產(chǎn)品報(bào)價(jià)止跌反彈，市場(chǎng)溫和修復(fù)。

　　據(jù)生意社統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2022年3月開(kāi)始，有機(jī)硅DMC市場(chǎng)呈單邊下行態(tài)勢(shì)，并將跌勢(shì)持續(xù)到年底。長(zhǎng)達(dá)10個(gè)月的頹勢(shì)下，市場(chǎng)均價(jià)下跌2.23萬(wàn)元，跌幅達(dá)57.37%。進(jìn)入2023年，有機(jī)硅市場(chǎng)迅速觸底回暖，截至目前漲幅已經(jīng)達(dá)到5.8%。

　　國(guó)投安信期貨研報(bào)稱，除了下游地產(chǎn)項(xiàng)目復(fù)工帶來(lái)利好，其他的下游產(chǎn)業(yè)鏈也呈現(xiàn)全線上漲態(tài)勢(shì)，硅價(jià)企穩(wěn)反彈。疊加節(jié)前下游備貨熱情高漲，節(jié)后訂單交付，有機(jī)硅庫(kù)存下滑明顯，市場(chǎng)均價(jià)明顯上揚(yáng)。

　　從具體下游產(chǎn)品來(lái)看，107膠方面因節(jié)前備貨積極，部分庫(kù)存實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移，廠家接單充足；硅油方面，除前期原料低位刺激、廠家積極備貨外，終端下游的紡織、日化、硅膠等行業(yè)均有回暖趨勢(shì)，對(duì)硅油行情形成支撐；生膠、混煉膠方面，近期原料碳酸二甲酯局部探漲，增強(qiáng)市場(chǎng)信心，疊加生膠、混煉膠報(bào)價(jià)處于中低位，刺激部分硅膠制品企業(yè)下單，訂單情況理想。

　　市場(chǎng)交投積極也帶動(dòng)有機(jī)硅經(jīng)銷商連續(xù)上調(diào)產(chǎn)品報(bào)價(jià)。以山東某經(jīng)銷商為例，在2月8～15日的8天時(shí)間，山東東岳化工生產(chǎn)的有機(jī)硅DMC產(chǎn)品共調(diào)價(jià)6次，報(bào)價(jià)累計(jì)上漲1000元；魯西化工生產(chǎn)的有機(jī)硅DMC產(chǎn)品共調(diào)價(jià)5次，報(bào)價(jià)累計(jì)上漲1800元。

　　需求向好帶動(dòng)后市

　　開(kāi)局良好的有機(jī)硅DMC市場(chǎng)漲勢(shì)能否延續(xù)？對(duì)此業(yè)內(nèi)人士普遍持樂(lè)觀態(tài)度。

　　合盛硅業(yè)負(fù)責(zé)人表示：“隨著經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇，有機(jī)硅需求將會(huì)恢復(fù)。有機(jī)硅用途較廣，去年價(jià)格即使跌到盈虧平衡線，但市場(chǎng)整體依然呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，只是新增產(chǎn)能消化需要一定時(shí)間。”

　　“有機(jī)硅材料應(yīng)用十分廣泛，涵蓋生活方方面面，其中建筑建材行業(yè)占比最大，達(dá)34%?！眹?guó)投安信期貨在研報(bào)中指出，今年以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)利好政策密集出臺(tái)，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)全年地產(chǎn)行業(yè)整體呈現(xiàn)復(fù)蘇走勢(shì)，這將拉動(dòng)有機(jī)硅在地產(chǎn)后端、家居裝修方面的需求。

　　另外，新能源車領(lǐng)域快速發(fā)展也給有機(jī)硅市場(chǎng)帶來(lái)新的需求增長(zhǎng)空間。乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年乘用車的新能源滲透率達(dá)到27.6%，較2021年提升12.6個(gè)百分點(diǎn)。未來(lái)新能源車的滲透率仍會(huì)快速提升，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)36%。據(jù)了解，新能源車整車有機(jī)硅膠用量多達(dá)20千克，約為普通商用車用量的7倍。招商期貨分析師指出，有機(jī)硅導(dǎo)熱硅膠作為一種優(yōu)秀的導(dǎo)熱、絕緣材料，隨著新能源汽車廠商對(duì)于安全的要求越來(lái)越高，導(dǎo)熱硅膠應(yīng)用也將越來(lái)越廣泛，因此新能源汽車對(duì)于有機(jī)硅的需求預(yù)計(jì)將會(huì)進(jìn)一步上升。

　　成本支撐逐漸穩(wěn)固

　　目前來(lái)看，在需求驅(qū)動(dòng)下，有機(jī)硅供需關(guān)系已形成利好因素，而有機(jī)硅定價(jià)邏輯的另一個(gè)主要驅(qū)動(dòng)因素——成本支撐也將逐漸企穩(wěn)向好。

　　開(kāi)源證券指出，一方面前期工業(yè)硅價(jià)格下跌幅度較大，其成交價(jià)格逼近成本線，國(guó)內(nèi)各硅廠挺價(jià)意愿增強(qiáng)，故價(jià)格繼續(xù)下跌的空間減小。

　　另一方面，從供需關(guān)系來(lái)看，供應(yīng)端方面，工業(yè)硅主產(chǎn)地西南地區(qū)受高電價(jià)和低成交價(jià)格影響，開(kāi)工率明顯降低，近期四川工業(yè)硅停爐率接近70%，云南地區(qū)開(kāi)工率也僅在50%左右，兩地工廠挺價(jià)意愿增強(qiáng)。需求端方面，元宵節(jié)后下游終端陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，疊加今年一季度為傳統(tǒng)需求小旺季，市場(chǎng)信心正逐步增強(qiáng)。同時(shí)，下游多晶硅新建產(chǎn)能繼續(xù)釋放，有機(jī)硅廠家持續(xù)提高開(kāi)工率，相關(guān)貿(mào)易商看好工業(yè)硅后市。

　　結(jié)合當(dāng)下宏觀環(huán)境、工業(yè)硅生產(chǎn)及貿(mào)易商情緒，國(guó)投安信期貨也認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇確定性較高的背景下，預(yù)計(jì)硅價(jià)維持溫和平穩(wěn)上升的趨勢(shì)。今年以來(lái)，工業(yè)硅跌幅雖達(dá)到5.67%，但隨著硅價(jià)企穩(wěn)回暖，有機(jī)硅的成本支撐將從疲弱逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閳?jiān)挺。

　　綜合來(lái)看，相對(duì)于去年有機(jī)硅均價(jià)3.88萬(wàn)元的高點(diǎn)，目前有機(jī)硅價(jià)格仍處于底部徘徊階段，廠家有強(qiáng)烈的利潤(rùn)修復(fù)愿望。預(yù)計(jì)后市在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)步趨好的背景下，需求端驅(qū)動(dòng)疊加成本端企穩(wěn)的合力作用，虧損已久的有機(jī)硅DMC市場(chǎng)將大概率向好。（李冬鈴）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)化工報(bào)

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